瀚天天成终止科创板IPO 募资规模超去年总资产

每日经济新闻 06-11 22:25

6月6日,上交所官网发布的信息显示,瀚天天成电子科技(厦门)股份有限公司(以下简称瀚天天成)终止IPO。

按照原定计划,瀚天天成拟通过科创板上市募集资金35.03亿元,远超过截至2023年6月末公司资产总额25.15亿元。

此外,《每日经济新闻》记者注意到,瀚天天成有11个新增股东均为2023年入股,但入股价格存在差异,甚至出现同日入股但价格不同的情形。

大客户销售占比超50%

瀚天天成主要从事碳化硅(SiC)外延晶片的研发、生产及销售,产品用于制备碳化硅功率器件,被广泛应用于新能源汽车、光伏发电、轨道交通、智能电网及航空航天等领域。

2020~2023年上半年,(以下简称报告期内),瀚天天成分别实现营业收入6312.17万元、1.75亿元、4.41亿元、5.86亿元,分别实现归母净利润- 630.34 万元、2042.84万元、1.43亿元、5770.75万元。瀚天天成2020年处于亏损状态,自2021年开始业绩进入高速增长期。

记者注意到,对瀚天天成收入增长贡献较大的是两家神秘客户——客户A和客户D。报告期内,客户A为公司第一大客户,销售金额分别为1926.72万元、7831.89万元、2.46亿元、3.35亿元,收入占比分别为 30.64%、45.17%、56.04%、57.25%;客户D为公司2021年第四大客户、2022年及2023年上半年第二大客户,销售金额分别为657.08万元、9424.90万元、7806.93万元,收入占比分别为3.79%、21.45%、13.32%。

2022年及2023年上半年,瀚天天成前两大客户收入占比超过七成,客户集中度较高。瀚天天成表示,客户A作为前五大碳化硅功率器件厂商之一,对碳化硅外延片的需求量大,公司产品经历了客户A长时间的验证,与其保持着长久稳定的合作关系。

按照原定IPO计划,瀚天天成拟募集资金35.03亿元,超过2023年末公司资产总额25.15亿元;其中27亿元拟用于年产80万片6~8英寸SiC外延晶片产业化项目,该项目投资总额为34.94亿元。

报告期内,瀚天天成的产能分别为2.40万片、2.63万片、9.90万片、12.01万片,产能利用率分别为37.08% 、82.02% 、88.90% 、91.08%。如果上述募投项目投产,瀚天天成的产能将出现倍增,产能能否顺利消化,如此大规模的投资是否具有合理性?

2024年6月7日,瀚天天成通过邮件回复《每日经济新闻》记者采访表示,得益于新能源汽车等行业快速发展,英飞凌、Wolfspeed、意法半导体、安森美、三菱电机、罗姆等企业均宣布巨额碳化硅器件扩产计划;公司需要投资扩产以匹配满足碳化硅器件客户/潜在客户的未来需求。

多名股东约定特殊权利

招股说明书(申报稿)显示,目前瀚天天成共有37名股东,其中11名股东为申报前12个月入股。《每日经济新闻》记者注意到,这11个新增股东均为2023年入股,但入股价格存在差异,甚至出现同日入股但价格不同的情形。

2023年2月1日,厦门市清大芯盛创业投资合伙企业(有限合伙)(以下简称清大芯盛)等4名机构股东入股,入股价格为70元/注册资本;6天后的2月7日,合肥产投天成股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称合肥产投)入股,入股价格为92.63元/注册资本;2023年6月28日,上海敏申实管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称敏申实)、江阴银润股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称江阴银润)等5名机构股东入股,其中敏申实等3家机构入股价格为64.78元/股,江阴银润等2家机构入股价格为71.38元/股。

瀚天天成表示,2023年2月合肥产投入股价格高于相近时期清大芯盛等股东的入股价格,原因为合肥产投系2022年12月初与公司接洽,确定投资公司的时间及支付增资款的时间较晚,公司的估值已上升。敏申实等股东与江阴银润等股东同日入股价格不同的原因也是如此,敏申实等3家机构与公司接洽及确定投资意向的时间早于江阴银润等2家机构。

2014~2022年,瀚天天成前身瀚天有限增资扩股期间,多名股东与瀚天有限等约定了特殊股东权利,主要条款包括优先认缴权、优先购买权、反摊薄、创建人转让限制等。

瀚天天成于2023年12月29日申报科创板上市获得受理,在此之前的10月,除厦门市当丰科技有限公司(以下简称当丰科技)外,公司已与其他股东解除特殊权利条款,且约定在任何原因、条件下不再恢复该等条款表述的法律效力。

值得注意的是,按照2014年10月的增资扩股协议,当丰科技享有的股东权利之一为股权回购。瀚天天成认为,当丰科技约定的违约回购条款属于投资保护条款,并未确定“对赌标的”和“估值调整机制”,触发不与市值、公司上市等挂钩,其本身不属于“对赌条款”。因而当丰科技签署的相关投资协议不属于必须清理的对赌协议。

(文章来源:每日经济新闻)

文章来源:每日经济新闻
原标题:瀚天天成终止科创板IPO 募资规模超去年总资产
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