AI基金鹏扬竞争力先锋一年持有混合A（014244）披露2025年年报，2025年基金利润513.5万元，加权平均基金份额本期利润0.0374元。报告期内，基金净值增长率为5.45%，截至2025年末，基金规模为5968.45万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月8日，单位净值为0.561元。基金经理是戴杰，目前管理3只基金。其中，截至4月8日，鹏扬竞争力先锋一年持有混合A近一年复权单位净值增长率最高，达1.85%；截至4月2日，鹏扬聚优睿选混合A最低，为-5.91%。
基金管理人在年报中表示，2026 年主导全球资本市场的核心因素仍然在于AI产业革命进程。从历史经验看，即便是对人类社会产生深远影响的互联网革命，资本市场也经历过20世纪初的疯狂泡沫破灭到重建。我们认为AI大概率也是一轮重要的产业革命，但是资本的逐利性决定，股市波动将远大于产业本身的发展波动。值得注意的是，工业革命主要是替代低端人力，并催生更高端的工作岗位，而本轮AI革命对中高端岗位的替代效应明显，例如程序员、法律顾问、医疗顾问，相关从业者被AI替代后很难再找到同等收入水平的工作。AI发展可能加剧全球贫富分化，进而影响全球总需求，甚至带来经济衰退的风险，这些都是值得密切跟踪的。
回到国内，2026年将进入中国房地产市场调整的第五个年头。从时间和空间两个维度进行国际比，中国房地产市场的调整有望进入尾声。大量研究显示，即使在城镇化已经完成的发达国家，房地产仍然是重要产业，房地产市场的企稳对国家内需修复至关重要，全球范围鲜有房价仍在调整但内需显著回升的案例。资本是逐利的，股市往往反应最为灵敏，从美国和日本的经验来看，房地产板块股价通常较房价提前一到两年甚至更长时间见底。站在当前时点，我们认为经过多年充分调整的内需核心资产具备较高的投资赔率，股价无需等到基本面改善，随时可能提前反应。后续我们会坚持以内需核心资产为主体的投资风格，不盲目漂移；同时密切关注AI产业革命，相信在经历大幅波动后，科技领域未来仍有望涌现出涨幅可观的优质标的。
截至4月8日，鹏扬竞争力先锋一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为-4.53%，位于同类可比基金531/689；近半年复权单位净值增长率为-6.81%，位于同类可比基金562/689；近一年复权单位净值增长率为1.85%，位于同类可比基金662/685；近三年复权单位净值增长率为-23.69%，位于同类可比基金386/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.1952，位于同类可比基金381/393。
截至4月8日，基金近三年最大回撤为35.86%，同类可比基金排名220/392。单季度最大回撤出现在2024年一季度，为19.29%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为87.89%，同类平均为84.04%。2022年上半年末基金达到92.65%的最高仓位，2022年一季度末最低，为75.56%。
截至2025年末，基金规模为5968.45万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计802户，合计持有1.05亿份。其中管理人员工持有104.02万份，占比0.99%，个人投资者占比100.00%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约106.91%，持续1年低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、五粮液、美团-W、华润万象生活、山西汾酒、新城控股、贝壳-W、巨星科技、华润置地。
核校：杨宁
（文章来源：中国证券报·中证网）
