AI基金广发招泰混合A（008420）披露2025年年报，2025年基金利润208.94万元，加权平均基金份额本期利润0.0342元。报告期内，基金净值增长率为2.17%，截至2025年末，基金规模为8669.47万元。
该基金属于偏债混合型基金。截至4月10日，单位净值为1.328元。基金经理是王予柯，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至4月10日，广发招泰混合A近一年复权单位净值增长率最高，达4.83%；广发中债农发债总指数A最低，为1.13%。
基金管理人在年报中表示，展望2026年，内外需的不确定性仍构成市场潜在风险，杠铃策略仍是我们应对不确定性的投资框架。具体而言，防御端选择投资一些需求稳定的行业，中期可以为组合提供稳定的收益。进攻端基于性价比目前选择了油气资源等顺周期行业。债券方面，预计债市的基本面仍有支撑，存在中期配置价值。我们将在此基础上继续优化资产配置，寻找经济转型过程中的结构性机会。
截至4月10日，广发招泰混合A近三个月复权单位净值增长率为2.04%，位于同类可比基金77/629；近半年复权单位净值增长率为2.02%，位于同类可比基金254/629；近一年复权单位净值增长率为4.83%，位于同类可比基金460/629；近三年复权单位净值增长率为19.03%，位于同类可比基金88/581。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.2897，位于同类可比基金16/550。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为3.85%，同类可比基金排名109/534。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为4.35%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为21.37%，同类平均为19.2%。2023年三季度末基金达到29.85%的最高仓位，2021年末最低，为8.52%。
截至2025年末，基金规模为8669.47万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计4689户，合计持有6656.88万份。其中管理人员工持有95.02万份，占比1.43%，机构持有份额占比0.03%，个人投资者占比99.97%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约218.5%，持续4年低于同类均值。
该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年末，基金重仓股分别是川投能源、国投电力、中国石油、长江电力、中国移动、新天然气、华测检测。
（文章来源：中国证券报·中证网）
