AI基金华泰保兴产业升级混合发起A（021792）披露2025年年报，2025年基金利润604.56万元，加权平均基金份额本期利润0.5262元。报告期内，基金净值增长率为50.74%，截至2025年末，基金规模为1722.23万元。
该基金属于偏股混合型基金，长期投资于TMT股票。截至4月10日，单位净值为1.566元。基金经理是尚烁徽，目前管理6只基金。其中，截至4月10日，华泰保兴产业升级混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达95.65%；华泰保兴价值成长A最低，为17.74%。
基金管理人在年报中表示，AI趋势下，全球产能受限的部分重资产行业明显受益，比如电子布、燃机等，海外供给紧张，给了国内制造业很好的机会去拿海外的份额，但也需要提防海外经营风险和政治风险。国产替代中，半导体设备国产化进程良好，订单、确收双升，但也需要对即期的高估值适度担忧。传统的技术线索中，我们也看好PCB的持续升级，和光相关新技术的产业化落地。AI应用今年也有较好的机会，相关公司有望受益于token爆发、价格上涨。
截至4月10日，华泰保兴产业升级混合发起A近三个月复权单位净值增长率为7.11%，位于同类可比基金78/229；近半年复权单位净值增长率为17.92%，位于同类可比基金74/229；近一年复权单位净值增长率为95.65%，位于同类可比基金69/229。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月27日，基金成立以来夏普比率为1.2536。
截至4月10日，基金成立以来最大回撤为21.77%。单季度最大回撤出现在2026年一季度，为15.55%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为91.3%，同类平均为86.9%。2025年上半年末基金达到94.15%的最高仓位，2025年三季度末最低，为87.95%。
截至2025年末，基金规模为1722.23万元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计272户，合计持有1336.68万份。其中管理人员工持有9.54万份，占比0.71%，机构持有份额占比74.82%，个人投资者占比25.18%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约731.44%，持续高于同类均值。
该基金持股集中度较高。截至2025年末，基金十大重仓股分别是骄成超声、拓荆科技、鹏鼎控股、铂科新材、德明利、精测电子、芯原股份、华正新材、长川科技、伟测科技。
（文章来源：中国证券报·中证网）
