AI基金天弘价值精选混合发起A（002639）披露2025年年报，2025年基金利润779.61万元，加权平均基金份额本期利润0.0367元。报告期内，基金净值增长率为2.05%，截至2025年末，基金规模为3.6亿元。
该基金属于灵活配置型基金。截至4月9日，单位净值为1.607元。基金经理是胡彧和宛茹雪。
基金管理人在年报中表示，基于未来权益市场总体向上的方向判断，并结合监管要求的比较基准确定与公募基金考核新规的出台，我们在坚持产品以回撤控制策略为基本特色的基础上，对产品风险收益目标及投资策略进行了有节制的迭代。
在未来的投资过程中，我们会适当加大对收益获取的决策权重，对于我们看好的方向（站在年底而言，应当是AI产业链、新能源、商业航天，贵金属、工业金属以及部分胜率虽然一般但赔率较好的反内卷及通胀受益品种）会适当加大配置力度和集中度，提升波动容忍度；但与此同时，我们也会对择时（市场位置判断，以及布局与兑现的触发条件）和分散对冲（时刻警惕：万一我看错了怎么办？并且在组合构建层面做好预先准备）提出更高的要求；在收益获取上，在之前的自上而下（宏观+产业趋势）、中游（行业比较与轮动）之外，加上更多自下而上的机会发掘（自下而上的繁荣也是未来一段时间市场我们认为的一个重要变化）。接下来，我们将致力于打造一个风险偏好适当提升，投资动作更加积极，但始终会努力控制回撤的低波产品。
展望明年，宏观总量指标有望延续修复、价格指标或进一步探底回升，在依旧处于低利率的环境下，纯债部分将积极通过票息+策略的模式增强收益，基于对宏观政策的判断和资产之间的相对价值变化，积极运用杠杆、久期、品种轮动等工具，灵活调整，力争增厚组合收益。
截至4月9日，天弘价值精选混合发起A近三个月复权单位净值增长率为0.34%，位于同类可比基金517/1287；近半年复权单位净值增长率为0.75%，位于同类可比基金742/1286；近一年复权单位净值增长率为3.01%，位于同类可比基金1210/1286；近三年复权单位净值增长率为7.34%，位于同类可比基金790/1286。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为0.4253，位于同类可比基金725/1274。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为2.78%，同类可比基金排名37/1264。单季度最大回撤出现在2020年一季度，为5.16%。
据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为6.65%，同类平均为72.57%。2020年上半年末基金达到37.28%的最高仓位，2024年末最低，为4.1%。
截至2025年末，基金规模为3.6亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计3630户，合计持有2.26亿份。其中管理人员工持有2.59万份，占比0.01%，机构持有份额占比59.42%，个人投资者占比40.58%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约643.69%，持续1年高于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国石油、宁德时代、中际旭创、恒瑞医药、昭衍新药、中国太保、三花智控、澜起科技、南方航空、紫金矿业。
（文章来源：中国证券报·中证网）
