AI基金汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起A（017801）披露2025年年报，2025年基金利润3474.4万元，加权平均基金份额本期利润0.5152元。报告期内，基金净值增长率为43.75%，截至2025年末，基金规模为1.16亿元。
该基金属于偏股混合型基金。截至4月9日，单位净值为1.929元。基金经理是蔡志文，目前管理7只基金。其中，截至4月9日，汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起A近一年复权单位净值增长率最高，达76.82%；汇添富添添乐双盈债券A最低，为7.73%。
基金管理人在年报中表示，我们认为铜金铝价格能够高位震荡，目前较低的估值会逐步转变为股价上涨的动力。供给端，三者均存在刚性约束：铜精矿资本开支不足、产能释放缓慢，全球存在供应缺口；铝受产能天花板和环保政策限制，新增产能有限；黄金矿产增量乏力，央行持续购金进一步收紧供给。需求端，结构性增量支撑需求韧性：铜受益于AI算力、新能源及电网投资爆发，铝依托储能、新能源汽车及铝代铜需求增长，黄金则受地缘冲突、避险情绪及“去美元化”趋势推动，投资需求旺盛。从估值指标看，当前有色板块的PE（TTM）处于近10年20%分位以下，这一估值水平既反映了市场对价格后续下跌的悲观预期，也过度放大了下游需求疲软的利空因素，而忽略了企业当前盈利的稳定性。我们认为有色金属价格未来有望维持高位震荡格局，企业能够通过稳定的产能投放与精细化管理，实现盈利的常态化。在此背景下，市场对板块的估值逻辑将从“博弈价格弹性”转向“锚定盈利稳定性”，估值体系也将从周期股的 “顺周期估值” 向 “类价值股估值” 切换。此外，部分具备资源禀赋优势的龙头企业，凭借低成本、高成长性、高自给率的核心竞争力，在价格震荡期仍能保持超额盈利，市场对其估值溢价将逐步提升。
截至4月9日，汇添富战略精选中小盘市值3年持有混合发起A近三个月复权单位净值增长率为10.91%，位于同类可比基金51/689；近半年复权单位净值增长率为11.08%，位于同类可比基金127/689；近一年复权单位净值增长率为76.81%，位于同类可比基金76/685；近三年复权单位净值增长率为93.36%，位于同类可比基金14/417。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
截至3月31日，基金近三年夏普比率为1.4079，位于同类可比基金2/393。
截至4月9日，基金近三年最大回撤为16.06%，同类可比基金排名9/392。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为11.66%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为71.63%，同类平均为84.04%。2025年三季度末基金达到92.47%的最高仓位，2023年上半年末最低，为28.58%。
截至2025年末，基金规模为1.16亿元。
截至2025年12月31日，基金持有人共计2993户，合计持有6848.17万份。其中管理人员工持有45.84万份，占比0.67%，机构持有份额占比14.60%，个人投资者占比85.40%。
截至2025年12月31日，基金最近一年换手率约294.02%，持续低于同类均值。
截至2025年末，基金十大重仓股分别是中国宏桥、中国海洋石油、中国黄金国际、巨化股份、吉利汽车、招金矿业、中煤能源、杰瑞股份、徐工机械、春风动力。
（文章来源：中国证券报·中证网）
