6月25日早盘，超级电容概念表现活跃，江海股份、博迁新材、黑猫股份强势封板，中天科技、圣泉集团、元力股份、风华高科、深科技等多股跟涨。
消息面上，日系铝电容头部厂商全线调涨产品价格后，江海股份跟进发布涨价函。
AI需求激增促电容大厂集体涨价
近日，日本铝电解电容龙头尼吉康（Nichicon）宣布对旗下所有产品实施全面涨价，且涨幅由原先的9%至12%进一步扩大至10%至15%。
尼吉康表示，由于AI服务器需求爆发，公司部分产品订单量已超出现有产能，同时中东局势持续动荡，推动原材料铝箔、相关化工原料及电力成本持续攀升，采购难度亦日益加大。“公司不得不对所有铝电解电容器产品进行价格调整，以确保产品稳定供应、持续推进新品研发等。”
与此同时，另一日本铝电大厂佳美工（Nippon Chemicon）亦宣布调涨价格。两大日本龙头厂商同步行动，进一步强化了市场对铝电解电容供应偏紧、价格上行趋势的预期。
紧跟龙头厂商步伐，国内电容领域重要企业江海股份正式下发调价通知，旗下电解电容、薄膜电容、超级电容三大品类全部涨价。
超级电容有望跻身AIDC供电系统标配
作为三大被动电子元件之一，电容的核心作用是储能、滤波、耦合和去耦，几乎存在于所有需要电力电子架构的场景中，从最简单的照明电路到复杂的AI服务器算力机柜，都是电容的下游应用领域。
在AI基础设施建设如火如荼的当下，传统储能方案的核心性能已难以适配MW级算力新场景的供电需求。而超级电容凭借快速响应、超过100万次充放电循环寿命、近100%充放电效率等特性，正从选配走向AIDC供电系统的标配。
同时，随着GB300 NVL72单柜功率提升，AI服务器对瞬态供电稳定性的要求显著提高，超级电容与BBU正逐步升级为GB300时代的标准电源架构组成部分，并被统一整合至Energy Storage Tray能量存储托盘体系中。
据BusinessInsights数据，2025年全球超级电容市场规模为28.0亿美元，预计到2032年将增长至95.1亿美元，2026-2032年CAGR达19.4%。2025年，中国超级电容市场规模达12.0亿美元，占全球份额的42.7%，中国已成为全球最重要的超级电容市场。
国金证券研报指出，当前产业链主流方案由武藏与Flex合作的CESS系统主导，但在AI服务器需求爆发背景下，供给端已出现明显缺口，国内厂商有望迎来重要补位机会，包括东阳光、江海股份、思源电气（旗下烯晶碳能）等，均在EDLC/混合超级电容方向积极布局，有望受益于AI电源架构升级带来的产业机会。
融资客抢筹多只概念股
东方财富概念板块显示，目前A股市场有30余股涉及超级电容概念，合计总市值超1.3万亿元，中天科技、思源电气、东阳光、江海股份体量居前，风华高科、深科技、博迁新材、圣泉集团等市值均超500亿元。
年初至今，超六成超级电容概念股录得股价上涨，风华高科、博迁新材、江海股份、圣泉集团等约10股均已翻倍。
6月以来，概念股涨跌互现，中天科技、圣泉集团、宏达电子、黑猫股份涨逾40%，风华高科、江海股份等5股涨幅均超两成；中国宝安、通业科技等9股跌逾10%。
从资金角度看，本月共有16只超级电容概念股获得融资客青睐，其中13股融资净买额在1亿元以上。中天科技获杠杆资金加仓11.15亿元，风华高科、江海股份分别获抢筹9.45亿、8.66亿元，圣泉集团、东阳光、新宙邦等5股均获超3.5亿元融资净买入。
（文章来源：东方财富研究中心）
