7月15日早盘，绿色电力板块低开高走，世茂能源、湖南发展、东方新能等4股强势封板，中赋科技涨逾10%，三峡水利、广西能源、九丰能源、立新能源等多股跟涨。
消息面上，全国用电负荷续创历史新高，叠加利好政策密集落地，为绿电板块注入新动能，有机构指出，绿电消纳、电价、补贴三大压制因素正逐步缓解，电力重估逻辑正持续强化。
7月全国用电负荷连破历史纪录
7月10日，全国用电负荷达15.18亿千瓦，首次创历史新高，较此前历史极值（2025年7月17日的15.08亿千瓦）增加1000万千瓦，较7月初增长超1.5亿千瓦。
7月14日，据国家能源局消息，全国用电负荷再度刷新至15.51亿千瓦。国家发改委、国家能源局充分发挥全国统一电力市场体系作用，加强电力互济，当天跨省跨区跨网最大输送电力合计2.78亿千瓦，有力支撑全国用电保障。目前全国能源电力供需形势总体平稳。
值得注意的是，用电负荷创新高之际，全国新能源发电出力超6亿千瓦（占全国总装机34亿千瓦级、新能源装机22亿千瓦级），贡献了40%以上的高峰出力，有力支撑午高峰电力平稳运行。
政策密集出台护航绿电发展
需求端连破纪录的同时，政策端也密集发力。
6月25日，两部门联合发布《新型能源体系建设“十五五”规划》，提出到2030年初步建成新型能源体系，非化石能源消费比重达到25%，“十五五”能源重点项目和新业态投资总规模预计超过20万亿元。
7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，对“十五五”时期碳达峰工作作出部署，明确到2030年单位GDP二氧化碳排放比2025年降低17%，非化石能源消费占比达到25%。
一天之后，国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》，提出到2028年非化石能源消费比重年均提高约1个百分点，能效达到标杆水平的煤电产能比例力争提高15个百分点，鼓励长时储能、源网荷储等新业态发展，明确推动核电纳入绿电绿证体系。
上述三份文件从能源体系建设、碳达峰目标、节能降碳行动三个维度，对绿色低碳转型作出系统性部署，形成三层推进格局。
量价改善驱动绿电估值重估
光大证券认为，在能耗双控向碳排放双控背景下，“十五五”提出明确降碳目标，期间提升绿电消纳趋势明确；叠加AI发展激发绿电需求，国家数据局联合多部门印发多项政策，提出创新算力电力协同机制、提升数据中心可再生能源比例等措施，持续催化绿电需求并理顺产业模式。
东吴证券研报指出，用电负荷创历史新高叠加电改深化推进，绿电板块消纳、电价、补贴三大压制因素正逐步缓解，电力重估逻辑持续强化。
电价修复信号已在现货市场率先印证。长江证券数据显示，6月以来，广东、山东发电侧日前成交均价分别同比提升逾41%、近21%；厄尔尼诺持续增强有望对量价弹性形成持续支撑，现货及月度电价的持续回暖有望对下一阶段年度长协电价谈判形成积极影响，加速中长期交易电价开启新一轮上行周期，建议重视电力量价双升周期下的板块投资机会。
国金证券则建议把握三个方向：新增锚点的政策预期（算电融合、绿氢氨醇等）、传统抓手的实施力度（大基地等绿电建设、碳排控制下的产能迁移）、过程把控中的价格机制（水电气价格改革、消纳与统一电力市场）。
6只绿电概念股业绩有望倍增
东方财富概念板块显示，目前A股市场有约170股涉及绿色电力概念，合计总市值超6万亿元。除了万亿巨头中国海油，长江电力体量超7000亿元，华电新能、华能水电、三峡能源、华润新能等12股市值均超千亿。
年初至今，板块整体呈现冲高回落走势，仅逾三成个股录得股价上涨。华电辽能涨3倍领跑，太极实业、豫能控股均涨逾160%，大唐发电、协鑫能科、晨丰科技、桂冠电力等均有不错表现；漳州发展、中能电气等10 余股跌逾30%。
7月以来，绿电概念稍有回温。华润新能、皇氏集团涨超三成领涨板块，上海能源、龙净环保、中国海油、华能水电等7股均涨逾10%；华电辽能、云意电气等6股跌逾20%。
板块震荡之际，融资客仍超千万元逆势加仓14只绿色电力概念股。
东方财富Choice数据显示，7月以来，华润新能获杠杆资金加仓8.74亿元，TCL科技获抢筹7.57亿元紧随其后，中国海油获融资净买入均逾1.1亿元，九丰能源、晓程科技、中国核建融资净买额均在5000万元以上。
未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，共6只绿色电力概念股今年业绩有望翻倍增长。金开新能净利或同比大增4.8倍，林洋能源净利有望增长205%，明阳智能、上海能源、协鑫能科、天山股份预测净利增幅均在1倍以上。
（文章来源：东方财富研究中心）
