周一人形机器人表现活跃，截至午间收盘，瑞迪智驱20CM涨停，江特电机、中大力德等多股涨停。
中金公司：利好密集催化
中金公司研报表示，7月份全球人形机器人板块催化密集：1）优必选发布仿生机器人，填补家庭陪伴空白；2）海外Agility Robotics（美）、NEURA Robotics（德）资本进程加快；3）2026H2起Optimus进入小批量产阶段；4）证监会同意宇树科技科创板IPO注册申请。我们认为2026H1国内机器人估值整体缩水，看好下半年风格再平衡机会。
万联证券表示，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的关键阶段，2026 年或将成为量产落地与场景验证的重要窗口。供给侧，特斯拉、Figure AI、波士顿动力等海外龙头量产路径清晰；国内宇树科技、优必选、智元机器人等整机厂加速放量，量产进程快于海外厂商。需求侧，老龄化加剧、人力成本上升构成长期需求，政策红利与资本热度持续加码。展望未来，场景落地有望遵循工业制造先行→B 端场景扩展→家庭服务普及的梯度渗透路径，人形机器人未来市场空间较为广阔，建议把握核心供应链机遇。
主力资金：抢筹多只机器人概念股
东方财富Choice数据显示，自今年7月初以来，主力资金净买入了一批机器人概念股，其中利和兴排名第一，主力净买入近5亿元；光启技术排名第二，主力净买入超4.8亿元。
创世纪、胜蓝股份、岩山科技、宜安科技、卧龙电驱、长安汽车、芯朋微、鑫宏业、雷赛智能、宁波韵升等个股主力净买额在4亿元至2亿元之间不等。
大摩：中国人形机器人出货量未来或实现近16倍增长
2026年被业界正式定义为人形机器人的“量产元年”，不过综合机构观点看，当前大部分出货量仍集中在B端工业、商业场景，业内有观点认为，家庭场景规模化渗透至少要等到2028年以后。
德意志银行表示，将2026年全球人形机器人出货预测大幅上调至接近5万台，其中中国出货量约4万台，占全球绝大部分份额。
摩根士丹利认为，将2026年中国市场出货预测从2.8万台上调至5万台，并预期2030年达44.6万台，对应年复合增长率106%。按照这一预测，2025到2030年中国人形机器人出货量将实现近16倍增长，复合增速超过一倍。
高盛表示，维持2026年全球出货量5.1万台的预测，并预计到2035年全球市场增长至140万台，对应十年出货量增长70倍，核心增长动力来自全球劳动力缺口与人形机器人对传统工业岗位的替代。
（文章来源：东方财富研究中心）
