广东朝阳电子科技股份有限公司（简称“朝阳科技”，002981.SZ）在终止发行可转债后，转向纯股权融资。9月29日晚间，公司发布定增预案，拟向不超过35名（含本数）特定投资者，募集资金总额不超5.6亿元，发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格计算，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过4096.76万股。
其中，3.05亿元投向越南朝阳智能智造扩建项目，5200万元投向智能硬件生产建设项目，9800万元投向智能硬件研究院升级建设项目，1.05亿元补充流动资金。
按照业务模块分类，朝阳科技的主要产品有：耳机（以ODM代工模式为主）、音响（自有品牌飞达音响）和精密零组件。2025年收入占比分别为66.67%、14.82%和17.24%。公司拥有东莞、广州、莱芜、贺州四大国内生产基地以及越南海外生产基地。2025年实现收入18.18亿元，其中境外收入占比高达76.59%，境内收入占比23.41%。
值得一提的是，今年4月，公司曾披露拟发行可转债，募集资金总额不超过5.2亿元，募投项目和本次保持一致。但在8月经历过一轮问询后，公司撤回了申请文件，停止可转债募资计划。朝阳科技给出的原因是“综合考虑公司未来整体发展规划和外部市场环境等因素”。业内人士认为，可转债募资相对于纯股权融资，在转股前仍具备还本付息的压力，而5.2亿元可转债募资带来的财务费用，对于公司2025年0.74亿元的归母净利润来说并不算轻松。
调整融资方式但坚持募投项目不变，不难看出朝阳科技此次在越南投资的决心。公司表示，一是下游订单需求不断提升，目前公司智能耳机和智能音响的产销率已接近饱和，通过本次发行扩充产能。二是充分利用越南制造业人力成本优势，扩大生产能力，完善海外生产基地布局。
据悉，投资金额最大的“越南朝阳智能智造扩建项目”实施主体为公司全资子公司越南朝阳实业有限公司。项目建设期限为2年，项目达产后，年均销售收入为11.53亿元（2025年收入为18.18亿元，占比达63.42%），项目财务内部收益率（税后）为14.22%，投资回收期（税后）7.52年（含建设期）。
除了围绕现有产品进行扩产和全球化布局外，“智能硬件研究院升级建设项目”同样值得关注。公司表示将加强前瞻性新产品、新技术、新材料和新工艺的研究开发。为布局AI智能耳机开发，公司将引入先进的声学仿真与AI测试分析设备，构建高度集成的现代化研发平台。
朝阳科技表示，发行完成后，公司主营业务不会发生变化，不涉及公司业务及资产的整合。募投项目的逐步实施落地，将提升公司业务发展能力，实现公司现有业务的升级，巩固公司核心竞争力及行业地位。
（文章来源：经济参考网）
