“新形势下外汇及金融衍生品市场的发展”圆桌论坛实录

17-11-30 18:27 作者:Cherry 来源:FX168财经网 评论
摘要:2017年11月30日,由FX168财经集团主办的新秩序·新生态FX168第六届年度峰会在上海雅居乐万豪大酒店正式举行。 在下午的峰会上,GMI的COOJeffChaoAmanaCapital的CEOAhmadKhatibOanda大中华区董事总经理Andy和ACY稀万大中华区CEOLeonLi就新形势下外汇及金融衍生品市场的发展这一主题进行圆桌论坛,FX168财经学院副院长高

2017年11月30日,由FX168财经集团主办的“新秩序·新生态”FX168第六届年度峰会在上海雅居乐万豪大酒店正式举行。在下午的峰会上,GMI的COO Jeff Chao、Amana Capital的CEO Ahmad Khatib、Oanda大中华区董事总经理Andy和ACY稀万大中华区CEO Leon Li就“新形势下外汇及金融衍生品市场的发展”这一主题进行圆桌论坛,FX168财经学院副院长、高级金融分析师许亚鑫担任圆桌论坛的主持人。

与会嘉宾就中国市场对比去年比较大的一些变化发表了各自的看法。Jeff Chao表示,17年和16年对比来说的确在外汇市场上有很多的变化,大家对外汇投资、外汇交易方面有更多的了解、更多的接触,也有更多的认识,整个外汇行业的复杂度和模型、参与者也是越来越多,这个变成这个行业整体面临更多的挑战和问题。他相信本身外汇行业是非常阳光非常好的行业,因为是国际上透明的资本市场,所以从业的人员是非常重要的一个责任,要去把这个行业做的更规范,更完善,这样的一个发展才是正面的、良性的循环。

Andy认为,2017年是波澜不惊的一年。表面上没看到很大的变化,并不代表17年没变化,很多事可以预见的,比如内转外,各国监管趋于严格,接下来会看到接下来变化。Leon Li表示,总结2017年的话是内盘发展结束,外汇发展元年,出现很多新平台,其中不少新平台涉及内转外有很多的平台出来,17年更多客户加入外汇市场,整个17年外汇市场是一个爆发式的增长。

展望2018年中国外汇市场前景,与会嘉宾都持较为乐观的看法。Andy表示,尽管2017年有一点点小的失望,没达到愿意达到的速度和方向,但他对2018年中国市场持有乐观态度,相信是一个平稳发展的一年。谈及对2018年中国市场发展什么期待,Ahmad Khatib表示,中国是很大的市场,一直想在中国发展,希望未来工作能够更好的去理解、去明白中国的国情还有中国的需求,希望在中国能够有更多的合作伙伴,展开更多的合作,在教育培训上投入很大的精力。Leon Li表示,从整个市场发展态势、媒体数据来看,整个2018年客户参与量会增加,平台数量也会增加。

以下是圆桌论坛实录:

许亚鑫:今天也是我们最后的一个环节,我们圆桌会议的主题,我是来自于FX168财经学院的副院长许亚鑫,我们今天的圆桌会议主题是新形势下的外汇和金融衍生品市场的发展,大家可以看得到我们这届168峰会主题是新秩序新生态,所以我们提到了新形势,这个新形势在全天的整个话题讨论里,大家都看到了,其实今年至今在我们中国的内部市场还是发生了一些比较大的变化,比如说从证券市场来看,我们制定、完善很多法律法规,银行间市场来看大幅去杠杆,外汇市场来看也加强了很多监管,所以在目前的这种新形势下大家会发现不仅仅监管上勒紧紧箍咒,与此同时发现很多公司在这个市场竞争过程中会出现很多内转外,出现很多牌照,牌照现在在我看来并非是唯一的优势,也有可能是一个很大的缺陷。

除了牌照以外很多平台对比方面比较前台、后台、技术处理能力,包括经纪商处理好和媒体的关系,比如今年发生最大的事件,

外汇市场福汇退出了,其实我们从2017年整年来看2016年我们国内市场发生了比较大的变化的。

所以第一个问题其实我想问一下曹总,在过去的一年中,您觉得咱们中国市场对比去年比较大的一些变化是哪里,分享一下您的观点。

Jeff Chao:大家好,很高兴有机会和大家分享一下外汇市场方面的。17年和16年对比来说的确在外汇市场上有很多的变化,这个变化当然就是从这几年下来,人民币中国市场对外、对国际化这方面的发展让大家对外汇投资、外汇交易方面有更多的了解、更多的接触,有更多的认识,当然同时这是一件好事。

我们和客户讨论到外汇交易、外汇投资的话,这样的主题、这样的概念并不是陌生的。同样变成说我们在市场上参与多年的从业者包括经济商也好包括关注交易层面者,外汇市场的认知度、理解程度越来越多,这些东西都是说我们16年到17年逐渐看到的一个成长正面的发展。

正面的话就变成说我们在这些市场拓展中更多参与者进来,在更多的参与者投入的时候,有些其他不是那么规范的模式的一些业务进来了。这些带进来的话就变成说我们整个外汇行业的复杂度和模型、参与者也是越来越多,这个变成我们这个行业整体面临更多的挑战和问题。

因为从监管角度也好,从规范角度也好,首先我们要是以这个行业本质的出发点为主要目的,出发点是提供一个公平、透明的投资通道给客户,让他在外汇市场上做交易、做投资。

目前国内这一年转变从商品难从其他方式甚至于个人层方式、多层级别方式过来,的确把我们外汇行业变得非常复杂,这是目前行业我相信在座的很多大的品牌商都一起面临的问题,不希望有这样的模式发生,希望是保持传统,保持干净的模式,提供好的通道,外汇市场做投资、做交易。这是16年到17年整体变化。

当然在国家的调控中,我们对金融系统金融市场连续管理的更明、更深,在这个方面我们也看到十九大的一个会议公布之后,我们外汇这块它的关注度相对提高了,这是今年或明年要面临更大的挑战。

我相信本身外汇行业是非常阳光非常好的行业,因为是国际上透明的资本市场,所以我们从业的人员是非常重要的一个责任,要去把这个行业做的更规范,更完善,这样的一个发展才是正面的、良性的循环。

许亚鑫:谢谢曹总,其实曹总提到行业的可持续发展,需要行业人士共同的维护。其实在您看来从监管角度严监管未必是坏事,毕竟有很多内转外,很多不符合游戏规则的参与者参与进来了。

好,我请问AHMAD KHATIB先生,我看AMANA CAPITAL公司应该是新面孔,按今天峰会主题应该是新面孔,您为什么会选择进入到我们中国的市场,那么进入到中国市场你想用什么方式把咱们这个品牌在中国市场竖立起来?

AHMAD KHATIB:在中国我们是一个新面孔,但是我们在伦敦、在中东市场都有很深度的开发。在中国市场我们也进行了研究,也看到很多新的机会。我们最主要是看着重看中在中国市场的一些风俗习惯,用中国的方式进入中国市场。在不同的国家都有不同的方式去做这个市场,在中国我们要用中国的方式做。

虽然说交易是一个网络操作的模式,但是客户在操作的时候要通过做很多分析,用他们的方式分析市场,所以我们也跟很多的供应商去进行这方面的咨询、这方面的合作,给客户提供很好的服务。

我们一直都在观摩,都在跟紧市场脚步,让我们能更好的为客户提供更新的服务。

许亚鑫:好的,大家可以看到他提到中国资本市场发展非常迅速,美国、欧洲很多市场看中我们中国的机会,这点非常认同,就是要符合当地的基本国情,比如一进入中国市场第一个想到我们168,处理好和媒体的关系,这样你在中国市场的品牌有扩散效应的。

其实我想问一下Andy,在过去这一年,你在中国市场也拥有非常多的高级管理人的经验,看过去2017年,对比2016年,外汇市场有哪些变化,有什么观点想分享一下。

Andy:谢谢主持人。2016年我认为是一个很大起大落的一年,发生很多事。2017年我们认为是波澜不惊的一年。表面上我没看到很大的变化,并不代表17年没变化,很多事可以预见的,刚才主持人讲到内转外,各国监管趋于严格,接下来会看到接下来变化对FCA监管影响,2018年可能会看到。

2017年除此之外我们并没有看到中国政府对于我们这个行业的一些比较清晰的政策出来,没有达到我们认为可以看到的一些比较清晰的指引方向,我认为2017年表面上是波澜不惊的一年,同时我们看到很多暗涌,很多很多的中国的互联网公司还有一些金融集团已经开始布局这个产业了,我们看到很多很多的在机构与机构之间的对接和布局,我很看好这个行业未来发展。

2017年有一点点小的失望,没达到我们愿意达到的速度和方向,我们非常看好2018年的发展。

许亚鑫:很早我就知道这个品牌,我很早接触你们公司的品牌,Andy也提到了表面上来看今年是波澜不惊,实际上是暗流涌动,这点在金融行业的话感触特别深刻,就是一个洗牌的过程,淘汰,优胜劣汰的过程。

我想问一下ACY的李总,你对过去一年做总结,外汇市场里你觉得有哪些变化可以跟我们分享一下。

Leon Li:谢谢许老师,自我介绍一下我是ACY的,言归正传,我们总结了一下2017年的话我们是内盘发展结束,外汇发展元年,出现很多新平台,其中不少新平台涉及内转外有很多的平台出来。

除了内盘我们关注了另外一个行业,小贷行业,他们现在和内盘类似,也是遇到一个监管的寒冬。他们之前募集的资金用来放贷,现在放在外汇市场,方向不错,没内盘这么多的条条框框,市场发展还可以。基本上整体这一年的话整个市场类似的展会做了一百多场,每个月有十几长,我们ACY赞助了不少,整整2017年跑了十几个大小城市,十几个大小城市来看,发现2017年比2016年客户群体增加了,很少有客户博一把,很多来做外汇都是博一把,现在风控意识比较强烈,归功于人民币流通性增加,还有中国政府的大力推广,导致整个17年更多客户加入外汇市场,整个17年外汇市场是一个爆发式的增长,是这样的。

许亚鑫:李总提到一点很有意思,我说一点我自己的见解。李总提到2017年有不少投资者也加入市场,跟之前的区别,和2016年的区别发现这些投资者更有经验,不是博一把,我知道其中的理由,2015年我们经历了什么,2016年经历什么,2015年经历股灾,2016年经历了熔断,已经有风险教育,被中国市场教育了一遍能不专业吗?我们这个行业有些时候看到是一个危机,危险背后转化成机遇。

我想问一下曹总,GMI是纯SDB和ECA的经纪商,中国国情很特殊,在特殊的情况下相对于平台流动性、订单处理速度,服务器和数据中心这样的方面需要更强大的依赖支持,这方面有什么见解可以分享一下。

Jeff Chao:从一个交易者、客户角度,首先要完成什么?要完成一个交易过程,它的帐户、平台使用、软件使用是需要我们稳定、需要迅速的,在比较强大的网络架构搭建才能让客户有这样的客户。

我们的外汇市场中它的数据是变化非常及时、非常快的,一秒钟有几十个报价,如果在比较完善的一些系统中,都可以上百个数据报价都有可能的。

这样的情况下变成你有防火墙在这里过滤,速度肯定会降低,肯定会影响到客户的稳定性,没有一个好的保密链接,客户没办法顺畅而舒服的使用它的交易平台,所以首先必须要先去解决这方面问题,我们架构搭建好,搭建好之后客户可以稳定使用它的交易系统之后,才能去考虑单次运转模式。

你从一个Abook模式、Bbook模式,这个体验中有不同的需求,不同的要求,为什么这么说呢,一个纯STBNBook的模式要两边单子的对接,对应市场上清算方成交的单子,这样的情况下整个网络连接需要非常严格的、稳定、快速才能去达到客户比较好的一个交易成交结果。

反过来Bbook的模式,这方面有变成他直接跟客户去成交客户要求的价格,这方面的话就变成他不需要在网络环境上考量那么严格,我们先不讨论哪种模式是好是坏,因为这个是完全看公司本身风控或它的资本规模情况而定,但是我们首先要去考虑的是客户、投资者、交易者的体验、操作稳定性。我们GMI在这块,八年在中国的经验下来搭建了国内完整一套私有网络专线,客户在北中南三个不同点可以直接连接到在境内设的站点服务器,我们代理服务器也有专线境外到香港,香港专线到伦敦完成整个交易过程。

所以这方面我们的确做了很多的投入和很大的资源投入去提升客户的交易体验。接下来的话就是流动性这方面的选择。要选好的流动性才能让客户在交易过程中完成,同样的你去看怎样是好的流动性或哪种流动性是快的,这个很难说。因为每个客户的需求不太一样,只能说拿最适合的流动性匹配你的客户。并不代表深度深,市场深度足够不能说点杀低适合比较小量的交易客户,反过来比较大的基金资管客户不适合。

所以这些是不同的情况,我们作为经纪商要去考量、要去帮客户着想、匹配的,以GMI八年的经验也是尽量给客户最好的服务。

许亚鑫:曹总提到很多,以及给客户更好的体验。提到这点的话其实也和风控有一些关系,点差低,点差高,不同投资者机构需求不一样的,这里的话我想问一下ACY,风控管理这方面你们是怎么做的,在管控风控方面的管理,分享一下你的经验。

Leon Li:内盘结束以后在座很多公司面临很多同样的问题,内盘公司加入外汇行业,内盘存在的问题今年在外汇行业都遇到了,政策问题、支付问题,我们也遇到这个问题。

ACY一直坚持以投资者教育培训为基础,客户来到我们平台我们希望客户可以体验到我们的专业,对市场的理解、分享,当客户来到我们平台时我们一共有三个风险意识流程,分为前期、中期、后期。

前期和中期都是客户第一次来我们平台咨询,我们团队和客户进行沟通,都是以培训、教育、风险意识为基础,让客户理解整个市场波动、流通性以及客户投资过程中投资回报不确定性的,可能投资者教育是很持久的过程,但是我们ACY要为这个持久付出更多的努力。

上面说的是前期、中期,后期我们会持续利用我们的讲座、论坛,还有我们杂志给客户进行风险意识的传导、宣导。

许亚鑫:谢谢李总,这方面ACY做的挺好,前期、中期、后期,整个过程做的挺不错的。我也看了安宇的背景材料,我看您这个是拥有非常多的国内、国际管理经验,我们都知道商场如战场,在这里有这样很好的机会我非常容幸看您能不能分享一下在管理团队方面你怎么高效协调,比如说我们中国的团队,或中国的团队跟海外的一些团队,他们是怎么样去协调统一的,如果有一些案例常态的处理方式分享给我们更好。

Andy:主持人太客气了,在座的都有经验。作为我个人来说我在银行工作过七年,管理过加盛在中国的业务,现在我在安达处理在中国区的业务,高效统一的管理需要有权威性,北美公司来讲的话扁平化管理,这个权威怎么达到,需要从两点。

第一需要有一个共同的公司理念。安达成立于1996年,当时两个创始人希望通过互联网金融把公平透明的交易环境带给大家,这里面不管在安达的各个国家、各个办公室都必须要尊崇、相信,我们希望给大家公平透明的交易环境,这个理念是根本。

除此之外公司已经21年了,经历过各种各样的情况,如何保证各个部门,我们油市场部、有法务部、有销售、有客服,还有前台、后台、公共,如何在各个部门,各个国家,这么多办公室之间,我们有八个办公室,八个办公室监管之间保证完全统一有效的执行呢?这就是我们精细化管理。

安达我个人认为法务第一位的,和客户的所有谈话、资料、每句话都有非常精细化的管理,上传到公司的文件中,随时可以使用各个国家的监管部门监管,每个工作人员不管是哪个部门的都必须遵守这套非常细致的精细化管理,达到知行合一,既然知道法务规定是什么,要做到法务规定,给大家创造公平的环境。

安达是以技术为本的公司,本身是互联网公司,我们一直致力于技术发展。黑天鹅事件时,英国脱欧事件时,是我们非常好的机会,我们给我们的客户说我们如何稳定操作的,我们是一个真正的一家技术性公司,这种市场变化非常巨大的情况下如何做到技术为根本融资,保证大家第一时间执行,保证不会有二次报价的情况出现,保证报价不能执行的情况,正是这个机会给大家看到我们是实力非常强的公司。

英国脱欧那天是安达历史上交易最活跃的一天。另外一方面不同的部门,我们客户利益基本一样的,安达公司已经21年历史了,在中国我们没做很多推广,很多都是通过口碑,一些高频交易找到我们,我们确实给大家提供相对公平的交易环境,我们的目标跟客户一样的,希望客户赚钱,所以在任何大的事件发生之前,我们有一套非常完善的应急措施,我们会在第一时间把我们认为的将有的可能性分享给客户,以保证我们客户在这些事件中不会受损,这是我们的方式,精细化管理的一部分,我们每个决策、每个发给客户的推广、信件、邮件都会尊崇法务的要求,这是我们成功的原因。

在大的事件过程中,我们公司技术稳定性,增加了我们更多信心在技术上自投入。18年开始我们在技术上会增加更多的投入,使我们成为一家真正以技术为本的互联网公司,我们不断完善自己。

许亚鑫:希望有一天在美国十大市值里看到你们公司。

其他安宇竞争跟我们分享的东西非常值得我们思考,可以从软件、硬件两部分讲,第一部分一家企业有核心的共同价值观,提到公平、透明,共同价值观,第二精细化管理里你重点提到法务部,就是合规,真正三十年、五十年、一百年做的企业并不害怕监管,反而希望行业有更加规范的制度出来,第三点你提到了硬件方面,确实很重要,我觉得软硬件方面有点像什么呢?如果没有一个强壮的身体,你怎么晚上去high,这个东西你技术方面如果没到位的话,就算你软件方面做的再怎么好,也没办法。就像刚才提到脱欧那天反而是你们交易量非常活跃的,有些平台我知道那天直接崩了。

我问一下我们AHMAD先生,这几年特别火的活体数字货币,比特币最近飙上一万美金,中国政府应该来说还是相对而言的态度我们都知道,你对于未来数字货币、加密货币怎么看的,关于数字货币未来发展的趋势。

AHMAD KHATIB:首先我们要明白,数字货币会一直存在,它不是一个新的概念,不会很快出现就很快消失,是一个新的技术,是一个区块链技术。在市场上发展的步伐很快,特别是比特币。

很多国家都对这个概念没有一个明确的概念,对于数字货币每个国家、每个人的理解角度不太一样。这个货币并不是由一个国家发行,只是有一个电脑技术产生的,是一个很流通的货币,大家都可以随意的买卖。

现在很多的交易员都不明白怎么去交易虚拟货币,可以很直接买卖货币或交易这个货币的价值,很多人都看到这个价格有很大的波动,在技术上来说这个虚拟货币会有一个很快的发展,有很多的国家都在进行虚拟货币的开发。这个价格的变化也是非常大的,在我们之前价格已经到了1300,最后到1100.

在现在这个阶段,虚拟货币的发行方、投资者比较少,流动性也相当小,它的波动会更大,长远来看我相信会有更多的参与者进来,到时候的话价格波动会相对于稳定。

许亚鑫:感谢AHMAD KHATIB先生,提到比特币,比特币最近涨的比较疯狂,数字货币背后应用的是区块链,今天的演讲中区块链也提到一个概念,最核心的技术就是不可复制,不能篡改,没办法篡改。我觉得区块链或数字货币也有一个很大的缺陷,这也是它的优点,去中央化,没有中央银行,就像电脑产生出来的。各家央行对于不理解,产生恐惧、监管很正常。

中国人本身,老外本身,对新生事物的发展挺乐观的,乐观归乐观,中国人有一个传统,传统是忧患意识,不要忘记17、17世纪郁金香泡沫、蓝海泡沫,可能我们在经历比特币泡沫,论坛进入尾声。

最后一个话题展望2018年中国外汇以及衍生品市场将会如何发展,各位有怎样的期待,曹总开始。

Jeff Chao:我们刚提到有很多新型的参与者投资到这个行业,也有很多科技公司,目前在科技公司这块,看到新的投入也是相对很多。科技这部分的话,包括我们刚说的数字货币、区块链,这些都是新的科技,中国这块可能在手机APP上的发展是非常发达的国家,所以我们也看到对应更多的手机APP参与者、提供者进入到外汇市场。

最终变成我们怎么提供对应的技术、对应的服务、对应的监管对接,这样的话可以让他们有更方便的通道,他们更灵活的方式提供给到市场去给客户参与,我觉得这是2018年在科技板块非常热门的,除此之外我相信18年6月份对整个行业是非常重要的一个环节,因为包括我们中国银行系统的一个网银这件事,这块的话我相信有了网银的发展,接下来行业里面临的挑战是什么,支付通道方面的问题了,这是我看到了2018年的一些发展跟挑战。

许亚鑫:谈到2018年发展存在的机遇和挑战。AHMAD KHATIB先生,您已经进入中国市场,2018年你对中国市场发展有什么期待?

AHMAD KHATIB:我们一直都抢占业务,中国是很大的市场,我们一直想在中国发展。我们希望我们的工作能够更好的去理解、去明白中国的国情还有中国的需求。我们希望在中国能够有更多的合作伙伴,展开更多的合作,我们在教育培训上投入很大的精力,希望我们的教育培训上的努力可以让我们给中国提供更好。

许亚鑫:谢谢,也提到了2018年很多期待,我觉得我们本土很多公司也可以做一些合作,向国外学习先进的管理经验。问一下安宇先生你对2018年有什么期待、憧憬?

Andy:我认为我们行业有洗牌的情况,各国监管严格化,去杠杆的,可以看到业界的变化,整体来说我们对2018年中国市场持有乐观态度,我相信是一个平稳发展的一年,我们可以看到很多新的品牌出现我们也会看到各个品牌理性发展,希望我们可以共同创造一个正规合规的发展,整个行业气氛带到正道上来,对中国市场的期待,我们2018年也有一些市场投入,时间我们对2018年中国很好的展望,祝福。

许亚鑫:确实像我们这样的公司孜孜不倦对投资者的教育才有我们行业生产的,李总ACY对2018整个市场有什么想法,分享一下。

Leon Li:整个市场发展态势、媒体数据来看,整个2018年客户参与量会增加,平台数量会增加,经济也会增加,导致的结果很多经纪人素质残次不起,ACY希望接下来有很多的政策,对投资者有利的平台得到更大的发展,可以做更多的投资者教育工作,比较大的平台可以做更多内部经纪培训。我们认为国内经纪人整体素质可以做的更高,很多经纪人风险意识做的更高。

许亚鑫:谢谢李总,行业发展有赖于各家公司努力,有赖于在座各位共同维护好这个市场

我今天的圆桌主题新形势下的外汇及金融衍生品市场发展到此接受,感谢四位嘉宾的参与,感谢在座的留到最后,希望明年2018年FX168峰会时你们会再次参与,话筒重新交给我们美丽的主持人。

编辑:东方财富网

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