机构晨会:美元指数滑落美股走势偏强 大宗商品涨跌不一

01-12 08:57 来源:东方财富网 评论
摘要:广州期货 黑色系 隔夜,螺纹主力合约1805下跌1.01,收于3811,铁矿石主力合约下跌1.62,收于546.5。 焦煤和焦炭主力合约分别下跌1.39和1.04,收于1345.5和2004.0。 动力煤主力合约下跌0.41,收于633.4。 1月11日国内钢材指数Myspic综合指数报151.06点,较上一交易日下跌0.31。 其中,长材指数报167.37点,较上一交易日下跌

广州期货

黑色系

隔夜,螺纹主力合约1805下跌1.01%,收于3811,铁矿石主力合约下跌1.62%,收于546.5。焦煤和焦炭主力合约分别下跌1.39%和1.04%,收于1345.5和2004.0。动力煤主力合约下跌0.41%,收于633.4。

1月11日国内钢材指数(Myspic)综合指数报151.06点,较上一交易日下跌0.31%。其中,长材指数报167.37点,较上一交易日下跌0.42%;扁平材指数报135.45点,较上一交易日下跌0.19%。今日期螺震荡运行,钢坯价格继续小幅上涨10至3590元/吨,现货市场并未受此提振。在成交依然不畅下,商家报价继续下跌,跌幅较为缓和。全国螺纹钢均价报4116元/吨,较上一交易日下跌28元。今日,华东主流钢厂对1月中旬定价下跌300元,低于市场预期,市场观望心态加重。对于后市,商家多看空,加之市场库存继续累积,而需求端暂无起色,预计短期市场价格将延续弱势。本周库存数据显示螺纹钢厂库存和社会库存均出现明显上升,总体库存上升速度较上周明显加快,贸易商冬储和终端需求受淡季和环保压制同时出现,价格低位成交有所转好。当前贸易商冬储意愿增加,现货市场预计下方有所支撑。05螺纹预期仍然较好,由于采暖季限产,今年钢材冬储量较少,仍然较为看好远月05期价走势,且贸易商若开始冬储则现货市场即将止跌筑底,期货市场将率先反弹。夜盘螺纹再度回落至3800附近,3800下方多单建议继续持有或3750-3800建仓。

11日进口矿现货市场成交一般,价格整体持稳。以下是部分港口成交情况曹妃甸港混合粉355元/吨,金步巴粉525元/吨,PB粉555元/吨,纽曼粉600元/吨,卡粉672元/吨;京唐港:混合粉360元/吨;天津港:天津港:PB粉585元/吨。以下是现货市场几个品种具体询报盘价格:曹妃甸港PB粉560、/565元/吨,PB块620元/吨,麦克粉540元/吨;京唐港PB粉560、/565元/吨。铁矿石港口库存仍在累积,但高品位矿占比仍然较低,钢厂冬储预计即将开始,期货盘面走势偏强,现货贸易商挺价心态同样偏强。由于钢厂不断推迟补库时间,后期铁矿现货在补库期可能迎来大幅上涨,当前钢厂和贸易商处于博弈阶段,铁矿05预计走势仍然偏强,远月预期向好,期价走势较为坚挺,建议多单继续持有。

11日国内动力煤主产地市场稳中向好,北方港口货源紧缺,找货困难。临近年底部分大矿停产检修和批车计划紧张,导致现货供给仍比较紧缺。近日雪后销售不畅的情况中慢慢恢复,汽运费小幅上调。目前国内主流大矿集团主动下调下水煤平仓价10-15元,确保煤价回归合理价位。但部分产区煤矿价格小幅上调,沫煤销售较好,块煤需求较差价格继续走弱。下游电厂日耗高位,需求旺盛,电厂用煤天数逐步减少,电煤需求采购较为积极,预计后期动力煤市场价格将会稳中偏强。港口现货价格继续有较明显上行,秦皇岛库存维稳运行。运费价格继续回升,港口船舶高位运行,近期港口需求仍然较好。下游需求方面,沿海电厂日耗75万吨附近继续运行,电厂库存1000万吨上方有所企稳,可用天数15天。下游电厂季节性需求延续,预计将市场煤补库需求仍将持续至月底。年初煤矿供应可能有所恢复,但相对而言仍然较少,大秦线调入量正常,铁路运力仍然较为紧张。且近期北方大雪影响公路运输,坑口价格后续仍有上升空间。1月进口煤已经处于流入华南市场,且仍有较大量锚地等待通关,预计将对下游需求和价格造成冲击,但暂时未明显反映。近期政策面风险有所增加,价格有调控倾向,05期价有所修复后,当前持续上行动力有所阻碍,建议630附近以观望为主。

11日国内炼焦煤市场暂稳运行。需求方面下游焦企焦炭价格转弱,部分钢厂开始第二轮试探性打压焦炭采购价格,焦企盈利目前依旧尚可,由天气问题导致的运输受限近期有所缓解;供应端煤矿销售暂无压力,近期部分低硫主焦资源仍较为紧张,结构性紧缺问题仍在。综合考虑,预计短期国内主流炼焦煤现货价格持稳概率较大。

11日国内焦炭市场现货价格稳中有跌,下游个别钢厂提降100,已经执行。目前焦企利润仍旧较高,开工积极性不减;下游钢厂打压焦价意愿增强,基本按需采购;供应量增加,焦企挺价支撑不足,预计短期焦炭现货市场降价范围将扩大。

焦炭港口现货继续有所回调,贸易商抛货情绪增加。钢厂第二轮压价已经开启,第二轮下跌幅度达到100,目前尚未完全落实,累计下跌幅度达到150。钢厂利润处于收缩阶段下,焦炭现货价格与库存出现拐点,现货价格持续出现回落概率较大,预计300-400。但已经有部分反应于期货盘面,因此盘面深跌可能性较低。焦煤供需关系亦开始改善,焦化厂库存上升至平均偏高水平,当前高硫煤种和配煤销售开始转差,但低硫主焦的结构性紧缺仍在,开工率回升的情况下,矿上库存下降速度有所放缓,预计主焦价格仍有小幅上涨空间。今日蒙古司机抗议事件预计影响事件和对供应量影响有限,目前焦煤现货价格即将到达峰值。夜盘焦炭焦煤和焦炭1805均出现下跌,建议焦炭05观望,焦煤05建议多单谨慎持有或尝试逢低做多,重点关注压力位1400附近的表现。

甲醇

夜盘(1月11日)高开震荡下行,收盘价为2962元每吨,收跌0.24%,成交量为30.88万,持仓量为68.97万手,与前一交易日相比减少了2.8万手。

国内现货市场方面,华南市场重心下移,广东市场主流成交3450-3530,福建地区参考3750-3780。华东市场因为甲醇期货震荡整理,港口市场稍有下滑,交投尚可,太仓现货成交3690-3700,江阴、常州现货成交3600-3680,低端国产,送到3450-3500,张家港、南通报盘缺乏,宁波成交3740-3760,苏北3340-3390。

西北地区,内蒙古、陕西甲醇市场延续积极出货态势,区间低端下移,南线2810-2820元/吨,北线2730-2800元/吨,个别略低亦有听闻,出货一般,关中部分工厂库存高位,让利出货为主,主流厂家2850-3030元/吨不等;山西地区甲醇市场窄幅波动,执行合同为主,临汾地区厂家至2860-2880元/吨;晋城稳定至2850元/吨;长治零售2970元/吨,大同2860元/吨,出货一般; 山东地区甲醇商谈向下,鲁南地区厂家出货3230-3270元/吨,;临沂市场不含税省外货源报价3100-3130元/吨,省内货源3180元/吨附近,临沂厂家成交3340元/吨,外地低价货源冲击,高价成交不佳;鲁中北地区厂家出货3170-3230元/吨,贸易商报价降至3130-3150元/吨,下游维持刚需,成交一般;河南甲醇市场趋稳,当地主流厂家出货重心3070-3180元/吨,零售偏高端,洛阳市场贸易商报价3100元/吨附近,成交尚可;河北甲醇市场稳定,唐山甲醇2950元/吨,石家庄及周边市场厂家主流出货稳至3080-3100元/吨,高端承兑,沧州稳至3080元/吨、文安3000-3020元/吨,成交不多。

后市来看,短期内甲醇期货将维持震荡整理,港口小幅下滑,内地局部下滑,运输缓解,低价货源陆续入市,短期部分区域或高位补跌,港口地区上旬交割结束,港口听闻明日开始解封,并且国产货源陆续流入,市场氛围逐步转弱,预计未来港口市场震荡偏弱,甲醇主力合约走弱可能性增加。仅供参考。

隔夜因欧洲央行会议纪要释放鹰派信号欧元跳升,且美国经济数据令人失望。美元指数再次跌破92关口,目前在91.8附近持续震荡,但基本金属走势并未受到美元走低提振,内盘普遍走低。伦铜震荡下行,收跌0.34%报7128.5美元,沪铜主力1803收跌0.82%报54630元。近期美元指数波动较大,对整体有色影响反复,从铜现货表现来看,升水维持,但未继续扩大,多空双方呈拉锯状态,一方面废铜政策的逐步落实以及矿端的偏紧预期不足以使铜价大幅回撤,另一方面沪铜指数持仓量减少,抑制铜价反弹高度,预计短期区间震荡为主,沪铜主力1803主波动范围54500-55300元。日内密切关注美国CPl数据,核心PEC物价指数同比增速自2012年5月来已持续低于2%。仅供参考。

股指期货

周四沪指跳空低开后在银行股带动下一度小幅翻红,随后受权重股回调影响一路下挫3400点关口上方,午后中小创板块一改近期调整态势积极展开上攻,带动大盘成功翻红,收于3425.34点,小幅上扬0.1%,2018年以来A股市场牛气冲天收下十连阳,距离历史最高记录十一连阳仅一步之遥,中小创板块是当天大盘翻红的最大功臣,双双收涨0.73%、0.8%。交投量较周三有较大幅度萎缩,两市合计成交4772亿元。盘面上,各行业涨多跌少,其中计算机、通信行业领涨大盘,建筑材料、钢铁行业跌幅居前。1月以来资金面紧张情况明显改善,加上地产、周期、消费之间的轮番上攻到区块链井喷式地上涨令大盘走出了惊人的十连阳,应该出乎很大部分人的意料,但从成交量有较大幅度萎缩,两市主力资金连续5日净流出,板块和个股都呈现,市场出现畏高情绪,预计回调将至,建议部分近期涨幅较大的个股可高抛等待回调逢低吸纳,坚定以消费白马和权重蓝筹为主线。

股指期货方面,三大期指主力合约同时上扬,其中IC上涨幅为0.44%,尽管现指下跌IF仍收涨0.10%、IH涨0.14%;升贴水方面,三大期指主力同时走弱,IF、IH升水幅度小幅缩窄,IC由升水转为贴水。近期大盘回调风险增加,操作建议短期谨慎,可在低位看多IF。仅供参考

国债

经历了部分监管新规的集中“袭击”后,稍显平静的债市又迎来了资金面收敛的困扰,尽管目前货币面整体处于平衡格局,但即将到期的MLF资金续作问题悬而未决,叠加备税前夕大行融出较为谨慎,未来资金面大概率进入波动较大的季节性时点,昨日国债期货小幅收跌,利率债收益率整体小幅上行,不过一级市场国开行两期增发固息债需求尚可,中标收益率均低于中债估值。媒体报道,监管机构近日进行窗口指导,要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产,进一步对非标、通道业务进行联合封堵。隔夜欧央行12月货币会议纪要中首提“渐进调整前瞻性指引”,退出刺激政策的预期急速升温,欧洲主要国家主权债券收益率大幅上行,推动美债收益率上涨,或继续对国内债市构成压力,料期债震荡略偏弱,密切关注央行流动性投放情况。仅供参考。

塑料

隔夜,塑料收于10085元/吨,较上一交易日结算价上涨0.55%。现货方面,1月11日华北地区LLDPE价格在9800-9900元/吨,华东地区LLDPE价格在9900-10000元/吨,华南地区LLDPE价格在9900-10000元/吨。PE美金市场价格继续上行,各类货物价格均出现不同程度反弹。市场美金报盘较为稀少,价格高企,大部分货源流向国内市场。下游生产企业较为抵触高价货源,少量刚需采购。贸易商担忧后市下行风险,多数选择轻仓运行,接货量不多。预计短期内还将维持震荡偏强走势,运行区间10000—10150。仅供参考。

PP

隔夜,PP收于9632元/吨,较上一交易日结算价上涨0.52%。现货方面,1月11日华北市场拉丝主流价格在9350-9400元/吨,华东市场拉丝主流价格在9450-9550元/吨,华南市场拉丝主流价格在9550-9700元/吨。聚丙烯下游企业开工情况较上周略有增加。原料价格呈现小幅震荡上涨走势,下游制品价格较前期有所上涨,产成品利润较前期变化不大。工厂新增订单有限,开工积极性较前期略有好转,维持正常生产状态。预计短期内走势震荡偏强,今日运行区间9600-9750。仅供参考。

沪铝

隔夜,伦铝宽幅震荡,收于2182美元/吨,跌4美元或0.18%。沪铝主力1803夜盘震荡偏弱,收于15110元/吨,跌100元或0.66%。现货方面,广东地区现货成交集中在15040~15050元/吨,由于持货商预期广东地区后期到货增多,且下游买兴趋淡,当地下游受制于订单原因今年提前一周左右放假,因此市场可流通货源增多,整体交投热度较前几个交易日有所下降,粤沪价差收窄至120元/吨附近。综合来看,库存处于高位,采暖季限产不及预期,利空铝价,但煤改气制约氧化铝生产,对铝价形成支撑,伦铝或回调,亦会对沪铝造成压力。预计沪铝主力震荡偏弱,运行区间14800-15300。沪伦比值正在回归,可考虑买沪铝卖伦铝的反向跨市套利。仅供参考。

豆类

隔夜美豆指数呈震荡偏弱的走势,消息面整体平静,截至1月4日当周,美国2017/18年度大豆出口净销售607,400吨,2018/19年度大豆出口净销售9,000吨。当周,美国2017/18年度大豆出口装船1,546,200吨。截至1月4日当周,美国2017/18年度豆粕出口净销售209,300吨,2018/19年度豆粕出口净销售17,600吨。南美方面,阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所称,阿根廷2017/18年度大豆种植面积为1800万公顷,低于此前预期的1810万公顷。国内,夜盘中粕类油脂呈承压振荡的走势,因受外盘走低影响,油脂类跌幅更深,菜油领跌,市场将重点关注美国农业部的月度供需报告,料后市短期内粕类油脂将振荡调整,仅供参考。

黄金

隔夜CMX金主力合约+0.04%,隔夜沪金主力合约-0.12%。欧央行12月会议纪要称,可考虑在2018年初逐渐调整前瞻性指引,市场解读为欧央行的货币政策立场或将逐渐转向紧缩。昨日中国政府澄清中国将减持美国国债的传言。秘鲁央行下调基准利率25个基点至3%。标普调降巴西债信评级。纽约联储主席杜德利认为美联储2018年加息3次是合理的。美国国会参议院银行委员会将在下周三针对美联储主席提名鲍威尔投票。德国2017年GDP同比+2.2%,低于预测值+2.3%,高于前值+1.9%。欧元区季调后工业产出月率+1%,高于预测值+0.8%和前值+0.2%。美国12月PPI同比+2.6%,低于预测值+3%和前值+3.1%。美国12月核心PPI同比+2.3%,低于预测值+2.5%和前值+2.4%。加拿大11月新屋价格指数同比+3.4%,低于前值+3.5%。加拿大11月新屋价格指数环比+0.1%,低于预测值+0.2%,与前值持平。欧元区经济向好,欧央行货币政策基调或逐渐转向紧缩,料沪金日内震荡,小幅偏强,仅供参考。

棉花

外盘方面,纽交所ICE美棉03合约爆炸上涨3.77%,收于82.65美分/磅。国内,棉花主力合约1805震荡上行,夜盘收于15385元/吨,涨0.82%。国际市场,据美国农业部USDA报道,12.29-1.4一周美国净签约出口2017/18年度陆地棉62256吨(含新签约63752吨,取消1497吨),较前周增加42%,较近四周平均签约量增加16%;装运2017/18年度陆地棉63866吨,为年度以来最高水平,较前周增加35%,较近四周均值增加41%。国内,中国在12.29-1.4一周共签约美棉5488吨(含新签约6123吨、转签出590吨以及取消前期订单45吨),装运15241吨。预计今日棉花震荡上行,区间15100-15500。棉纱震荡盘整,区间23000-23500,仅供参考。

沪锌

隔夜,伦锌震荡偏强,收于3380.5美元/吨,涨30.5美元或0.91%。沪锌主力1803夜盘先抑后扬,收于26255元/吨,持平昨日。现货方面,广东0#锌主流成交于26060-26110元/吨,粤市较沪市升水较昨日贴30元/吨左右基本持平,粤市对沪锌主力1802合约贴水50-贴水40,粤市升水保持稳定。冶炼厂正常出货,贸易商以出货积极性仍较强,仅有部分下游企业刚需补货为主,整体市场成交清淡,成交货量较昨日基本无变化。综合来看,低库存对锌价形成支撑,伦锌强势,对沪锌形成提振。预计沪锌日内震荡运行,运行区间26000-26500。仅供参考。

橡胶

隔夜橡胶主力震荡上行,收于14320元/吨 ,涨幅1.42%。天胶现货市场小幅下跌,华东国营16全乳胶参考报价12150元/吨。上期所仓单昨日增加4110吨至32.6万吨。因供应充裕,下游工厂春节前备货积极性不高,天胶去库存周期仍将延续。在基本面疲软背景下,市场看空氛围浓厚。随着产胶国及市场挺价消息减退,难以支撑胶价上涨。短期震荡走势可能较大,1月合约面临交割,市场短期或出现急涨急跌行情。预计日内沪胶震荡上行,仅供参考。

郑糖

ICE03号合约收14.17,跌3.28%,郑糖1805收5866,跌0.12%。受泰国食糖产量或创历史新高致全球食糖供给充足、技术走势转弱等因素的影响,本周四(1月11日)ICE糖市原糖期货价格下滑至逾3周以来的最低水平。泰国方面,泰国糖厂于2017年12月1日正式进入17-18制糖年,糖厂的开榨时间比去年提前了6天。 数据显示,截止2018年12月8日,泰国累计收榨甘蔗2,650万吨,同比增长44%,累计产糖250万吨,同比增长56%,其中原糖占190吨,同比增长63%,白糖502,574吨,同比增长33%。印度方面,为抑制食糖进口以及阻止国内糖价进一步下跌,印度政府可能会把食糖进口关税从目前的50%上调至75%。印度将考虑就糖出口事宜发起与邻国斯里兰卡及孟加拉国的初步谈判,为印度糖在两国寻求更低的进口关税。国内方面,截至2018年1月10日,2017/18年榨季广西预计开榨的91家糖厂已经全部开榨,开榨糖厂数量同比减少1家(广西2016/17年榨季开榨糖厂92家)。国内方面,截至2018年1月10日,2017/18年榨季广西预计开榨的91家糖厂已经全部开榨,开榨糖厂数量同比减少1家(广西2016/17年榨季开榨糖厂92家)。现货方面,云南昆明一级糖报价6160-6170元/吨,报价持稳,大理报价6100元/吨,报价持稳,祥云报价6090元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价6220-6230元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价6110-6210元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价6140-6210元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价6190-6210元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价5950-5980元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖6150-6250元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价6100-6150元/吨,报价持稳,成交一般。料期货后市震荡偏弱。

PTA

隔夜,PTA主力1805偏弱震荡,收于5646元/吨,跌16元或-0.28%。现货方面,昨日PTA期货市场震荡运行,现货市场小幅走弱,主流供应商有所采购现货,市场买气依旧不强,主流下周可提现货一口价报盘成交在5920元/吨,主流货源商谈在5800-5850元/吨上下,仓单有报盘在5950元/吨上下,部分可能价格成交相对偏低。听闻现货公开成交有5770元/吨仓单、5775元/吨自提、5750元/吨送到成交,5920元/吨自提。综合来看,PTA现货成交价有小幅下降,但货源偏紧情况仍存。预计PTA日内区间震荡为主,运行区间5600—5700。仅供参考。

原油

隔夜,周四(1月11日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶63.8美元,比前一交易日上涨0.23美元,涨幅0.4%,交易区间63.43-64.77美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶69.26美元,比前一交易日上涨0.06美元,涨幅0.1%,交易区间69-70.05美元。美元汇率下跌,全球石油库存紧缩,欧佩克坚持较高的减产履行率,地缘政治风险都在支撑市场,布伦特原油期货三年多来首次盘中突破每桶70美元。周四美元汇率下跌到一周低点。美元汇率下跌使得美元以外地区购买以美元计价的原油期货更为便宜,刺激交易商买进。美国总统特朗普本周将审核是否豁免或恢复对伊朗的制裁,这一决定将对伊朗的原油出口造成影响。美国能源信息署认为,2017年全球石油和其他液态燃料消耗量日均9840万桶,比2016年日均增长140万桶。尽管2017年需求增长率比2016年有所减缓,但是预计2018年日均消耗增长达到170万桶。众多利多因素支撑市场,国际油价反弹迅速,受到全球经济向好支撑,长期来看仍有上行空间,短期内受到供应侧施压,油价可能反复,仅供参考。

早盘交易推荐

隔夜美元指数滑落,美股走势偏强,大宗商品涨跌不一。PVC在20日均线或有支撑,料1805后期将逐步走高至7000附近。仅供参考。

资金面有所收紧和市场对通胀忧虑的影响国债期货下跌

【盘面】周四,国债期货价格下跌。国债期货TF1803收报96.045点,下跌0.20%,国债期货T1803收报92.130点,下跌0.29%。

【可交割活跃债券】5年期可交割活跃债券170021收益率上涨6.01bp至3.8900,10年期可交割活跃债券170025收益率上涨2.75bp至3。 9450。

【资金面】周四,央行进行600亿逆回购操作,当日净投放资金300亿,银行间7天回购利率上涨10.24bp至2.9376,资金面有所收紧。

【消息面】周三,统计局数据显示中国2017年12月CPI同比增1.8%,前值1.7%;PPI同比增4.9%,前值5.8%。2017年全年CPI上涨1.6%,比2016年回落0.4个百分点;PPI增幅为近六年首度转正,为上涨6.3%。12月CPI未过2%和PPI跌破5%让市场对通胀数据有所忧虑,支撑国债期货。

周四,监管封堵资管计划投向委托贷款,通道业务连遭围堵。要求集合资产管理计划不得投向委托贷款资产或信贷资产,集合类和基金一对多投向信托贷款的停止备案。资管投委托贷款及通道业务受限,市场融资渠道减少,抬升利率,国债期货承压。

【操作策略】市场对12月通胀数据的忧虑使国债期货价格有所支撑,但受金融监管的影响,国债期货价格承压。总体来看,国债期货短期下跌。建议空单轻持。TF1803合约止损96.100, T1803合约止损92.300。

(倍特期货赵寰宇)

铜短期调整继续

伦敦库存下降,注销仓单同时下降,价格继续震荡,夜盘下跌后反弹,价格围绕7100上下100美金震荡,显示难有短期趋势行情出现。市场等待基本面有比较大的变化来配合大的波动,目前交易是2017年底对2018年过高的预期带来的增仓上涨的调整,持仓继续回落。国内现货温和,小升水,年后交易看,国内现货升水也难有大的上升。各种投行预计今年矿山供应会因为劳工谈判受到影响,去年全球铜精矿产量同比小幅下降,矿现货tc价格继续回落,市场气氛和大环境看铜还处于看涨气氛中。 2018年铜基本面变数较大,消费方面预计偏平稳,供应后续有着很大不确定性。国内环保问题导致进口废铜减少的量今年应该着重关注,如果废铜进口量减少超预期,铜价格有望今年继续上涨。短期价格还需要一定时间的调整,放弃逢高做空,等待回落再根据市场情况找买点,建议回落至53500附近买进。

(倍特期货策略分析师许劲松)

欧央行考虑调整指引金偏稳银调整。

【外盘、消息】隔夜,COMEX金报收于1326.7,日线小阳震荡偏强,周线乖离率未得到有效修正,支撑1310,压力1330;COMEX银报收于17.040,日线收星未改调整,周线期价勉强维持在周均线之上,支撑16.8,压力17.3。

消息面:欧洲央行12月货币政策会议纪要,欧洲央行可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引。欧元区11月工业产出环比 1%,预期 0.8%,前值 0.4%;同比 3.2%,预期 3.1%,前值3.9%。美国1月6日当周首次申请失业救济人数 26.1万,预期 24.5万,前值 25万。美国12月PPI环比 -0.1%,为2016年8月以来首次环比下滑,美国12月PPI同比 2.6%,预期 3%,前值 3.1%。美国纽约联储主席杜德利称,美国减税政策将给美国经济带来短期性支持,但会造成严重的长期性风险,FOMC“很有可能”会继续渐进式加息。

【基金持仓】最新的黄金ETF持仓828.96,较上日持平;白银ETF持仓量9839.55吨,较上日持平。

【期货走势】昨晚国内方面,沪金窄幅震荡中小幅滑落,日线上去年9月以来的高点连线未有效突破,上行空间未有效打开;沪银盘中大幅下挫后收窄跌幅,短线调整维持,周线未有效失守5周均线。消息面上,欧央行考虑调整前瞻指引,美国PPI数据不及预期,美元再度回落刷新近日新低。其他方面,有消息称美国或将退出北美自由贸易协定,朝鲜半岛局势缓和。总体来看,金银短期基本面多空均有,金银短线略有分化,金银偏强震荡未恢复涨势,银继续偏弱调整。AU1806支撑280,压力282;AG1806支撑3815,压力3900。

【操作策略】金周线有所回强,日线震荡偏稳,1806参考280-282小区间短线交易;银周线弱势减缓,日线偏弱调整,1806参考3810-3900区间短线交易。

(倍特策略分析师: 张中云)

钢材跟随市场调整关注是否近期打破横盘局面

周四晚外盘CRB指数收平;原油收平,冲高回落,获利兑现明显;伦铜收平,短线或依托20日均线震荡修正;美元指数下跌,回试去年9月低位区域支撑。

钢材现货下跌,上海螺纹3890,跌30;上海热卷4190,持平;铁矿石554,持平;唐山钢坯3590,涨10。截至11日螺纹社会库存环比上周增10.83%,持续回升;较去年同期低18.8%。螺纹钢厂端库存上周环比增12.3%,增幅扩大;较去年同期低6.3%。库存持续大幅回升,说明需求在持续转弱,库存处于累积期,后市继续关注库存累积速度。热卷社会库存较上周环比增2.6%,厂内库存增6.5%,总体增长不快。采暖季河北、天津、山东、河南等多地执行环保限产措施,随着需求明显减弱,市场转入供需两弱格局。节后高炉复产,开工率回升0.55%,产量小幅回升。钢厂近日跟进下调出厂价,主动降价应对市场,目前降价幅度有限。受大范围降温、降雪、阴雨天气影响,多地市场成交持续冷清,现货短暂弱稳后再度下跌;随着需求进一步减弱,资源消化变慢,买涨不买跌心理下,冬储明显补库开始前,现货或转入弱跌局面。矿石因近期钢厂补库,高品位矿资源偏紧,现货持续上涨。

期货市场整体市场氛围转弱,调整氛围转浓,有色调整,黑色系原料全线多头大幅减仓下行,钢材螺纹、热卷空头打压下,多头杀跌增强,市场人气有转弱迹象。近期持续横盘震荡,打低空头信心不足,关注在整体市场情绪走弱的情况下,现货下跌配合是否破位下行;矿石关注20日均线和上升通道下缘下档表现。操作上,矿石多单减持,535止赢;螺纹空单持有,看3780下档表现;热卷试空交易,看3800下档表现。

(倍特期货刘明亮)

胶上抄底资金再度涌入期价反弹反弹诱发因素不明持续性存疑

昨天白天,胶走势一直呈现极度胶着状态,走势相对平稳,夜盘风云突变,在其他工业品回调的情况下,天胶却一反常态,期价增仓上拉,胶期价出现少有的独立主动走强信号,但我们并没有找到胶自身有突发利好消息,基本面也没有任何变化,昨天夜盘的走强,新进多头资金介入的依据,以及真实意图,均不明朗。天胶自身矛盾看,现货混合胶昨天报价虽小幅上涨100元,但相比巨大的期现价差,现货这点涨幅没有任何意义,合成胶也无明显变化,交易所仓单继续大增4110吨,胶自身核心矛盾没有任何缓解痕迹。昨天夜盘资金主动推高期价,看不到与胶自身基本面改善有任何关联。现有数据显示,目前胶期价远不具备见底的条件,昨天期价的意外反弹,多头投机成分较大,一旦现货不能有效跟进,期现价差重新拉大,将加剧胶内在自身矛盾,对后市期价形成更大的压力。因此,我们的主要操作策略还不需要过多改变,趋势空单控制好仓位持有不动;5月期价反弹至14500一线,新空仍可以逐步展开阻击。

(倍特策略分析师:马学哲)

原油高位震荡支撑1805偏强走势

【外盘市场】美原油主力收于63.80美元/桶,涨0.23;布伦特原油主力收于69.29美元/桶,涨0.06;亚洲PX中FOB韩国收于940.2美元/吨,跌0.5;CFR中国收于960.6美元/吨,跌0.5。

【现货市场】PTA现货自提5808元/吨,跌67,和1805主力合约结算价基差升水130元/吨,基差绝对值缩小;美金盘PTA市场船货报盘维持在740-745美元/吨附近,涨0,PTA一日游货源供应商报盘维持至750-760美元/吨附近,涨0,未有成交听闻。宁波台化兴业120万吨装置1月10日重启;扬子石化60万吨装置11月26日停车,推迟至1月中旬重启;华彬石化140万吨装置重启负荷五成;桐昆石化220万吨新装置12月26日投产负荷五成,12月PTA供应预期增加。

【操作策略】近期PTA主力大幅上涨后小幅调整,主力合约持仓量大幅增加后小幅减少,多头趋势有所缓解。原油和PX价格高位震荡,成本端支撑较好,下游涤纶、短纤和瓶级聚酯报价保持稳定。PTA现货市场价格大幅升水后有所调整,开工率上涨3.70%,聚酯开工率维持高位,江浙织机开工率下跌2%,聚酯检修计划陆续公布,下周聚酯可能停工68万吨产能,织机生产也即将进入淡季。当前主要考虑上游成本上涨,现货价格有所回落和下游需求有所降低,预计PTA期货市场短期稳中偏强震荡,1805多单依托10日线可继续持有,跌破10日线多单注意保护,关注1805持仓量变化情况。

(倍特期货程杰)

郑醇高位整理

【现货】:陕西2900,川渝3400,两湖3500,河南3100,内蒙2800,江苏3700,宁波3760,山东3200,华南3600,东北3100.CFR中国420美元/吨。(来源:卓创)

【盘面】据卓创了解,供需面:近期主产区甲醇部分企业库存稳中有升,内地企业烯烃负荷平稳,运输影响短期内备货节奏略显跟进。现货报价依旧较为坚挺,进口货价格在3300元/吨左右,对盘面存有支撑。短期郑醇走势仍会受益于可流通货源的低位因素在高位僵持,另外原料端动力煤、天然气以及相关联的国际原油价格也存在支持,若下游烯烃开工负荷能维持在7成左右,那么郑醇也将难有大的调整空间,操作上暂已20日线为强弱分水参考。

【操作建议】:基本面仍有持稳僵持基础,20日线多单保护上提2950-2970。

(倍特期货李闯)

玻璃建材系减仓存压尚且持稳

【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1584,河北德金1496,河北迎新1592,河北润安1560,湖北亿钧1720,武汉长利1800。(来源:卓创)

【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场运行平稳,河北地区出货一般,库存增加相对明显,其他区域稳定,出货较前期有所减缓,库存仍处于偏低位。工信部最新发布了关于平板玻璃等项目产能置换的通知,该实施办法实施后,将对未来新增产能将进一步抑制。截至12月底,全国在建及筹建浮法线仅31条,其中在建29条,筹建4条(均属于搬迁或置换项目),部分在建项目进度缓慢,不排除后期因政策或其他因素搁置可能。之前国内多条生产线均是因为环保不达标而被迫停产,产能置换方案中提到,没有生产许可的产能不能用于置换,没拿到排污证的应属于这类。2017年底沙河集中停产的几条生产线均是未取得排污许可证,所以预计以上生产线要想恢复生产将会变得尤为艰难。总的来看,玻璃产能投放有缩减预期,供给端的趋势压力正在减小,而原燃料成本端抬升、需求端平稳,因此可以预见玻璃价格重心有望延续震荡上行之势。

【操作建议】:期价已反弹至20日线之上,前多单解锁后继续持有;近期建材系减仓氛围存有压力,新单可把握1450-1480的试多机会。

(倍特期货李闯)

郑煤短期震荡上行思路

【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混575-585元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:725-730元/吨(来源:卓创)

【盘面】:秦皇岛港口库存1.10日673万吨(1.9日661万吨):截至1月11日,沿海六大电厂平均库存量为1038.41万吨,平均日耗76.94万吨,可用天数13.5天。本周环渤海动力煤价格指数报收于578元/吨,环比持平。据卓创了解,港口方面,最近一周沿海电厂日耗持续位于73万吨左右的高位水平运行,在季节性刚需支撑下,电厂采购积极性较高,市场煤价格继续上涨。另外,1月9日上午,国家能源局与主要电力企业进行会谈,会谈的内容主要是怎样来解决当前煤炭供应紧张的问题,其中进口煤限制政策放开后只是缩短了通关时间,但受外矿报价偏高和资源供应紧张影响,实际进口量增加并不明显,总的来看,当前的核心支撑点并未有变化,库存低位以及下游日耗高位对煤炭价格存有较强挺价信心,而且春节前的的调整期还未到,预计短期内价格更易偏向震荡上行。

【操作建议】基本面向稳,1805多单保护620-630。

(倍特期货李闯)

焦煤焦炭震荡

【现货市场】现货方面,数据方面,2017年黄骅港运营成绩再创历史新高,完成吞吐量2.7亿吨,同比增长10.43%。政策方面,多家煤企(阳煤,山焦,山煤,潞安,晋能,晋城)响应国家号召,降价保供。蒙古出口运输政策调整,短期出境车次骤降。综合来看,焦炭现货开始走弱,标志性钢厂下调采购价,调降范围扩大,库存在上游开始累积。预计后期现货价格继续下调。焦煤现货强势,近期焦化厂产能利用率提升明显,焦煤仍有补库动力,且低硫品种较缺,产地运力有所恢复,预计现货仍将维持强势。

【期货走势】焦炭现货转弱,期货或试探区间下沿支撑。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】焦煤焦炭,中期震荡走势,焦炭可依托2080持有空单,短期目标1950。

(倍特策略分析师:范宙)

美棉大幅上涨支撑郑棉短期继续走强

【外盘市场】ICE美棉花主力结算价收于82.65美分/磅,涨3.00;英国Cotlook A 指数收于89.05美分/磅,涨0.25;FC index S收于93.21美分/磅,涨1.17;FC index M收于89.70美分/磅,涨1.19;FC index L收于87.99美分/磅,涨1.39。

【现货市场】国际棉花指数(SM)收于92.56美分/磅,涨1.43;国际棉花指数(M)收于90.04美分/磅,涨1.46;C32S收于23000元/吨,跌5;OE10S收于14440元/吨,跌5;JC40S收于26440元/吨,跌5;涤短报9175元/吨,涨0。中国新棉采摘基本结束,新花集中上市而下游库存处于相对高位,元旦后采购需求有所上升,但还是随采随用,周边地区拿货为主,现货市场短期供过于求状态还将持续。巴基斯坦棉花进口大幅增加,印度爆发严重虫害预期产量和出口都大幅减少,美棉出口量持续增加,出口进度快去往年,推动美棉价格近期大幅上涨,中国棉花内外价差不断缩小,预期国内棉花期货市场短期偏强震荡。

【操作策略】郑棉主力近期持续震荡,价格重心逐渐小幅上移,持仓量小幅增加。美棉期货价格持续上涨,和国内郑棉期货价差逐步收窄,对郑棉价格形成较好的支撑作用。但国内新花上市,下游库存高位,短期现货供过于求难以改变,现货价格持续偏弱运行。预期外盘需求拉动价格上涨的信息作用更加凸显,昨日美棉大幅上涨,郑棉期货市场短期偏强走势,CF1805可依托15100多单持有;棉纱产销平稳,CY1805支撑22950。

(倍特期货程杰)

两粕缓跌中等待报告

【外盘、消息】外盘因投资者在美国农业部(USDA)发布作物数据前一日轧平头寸, 美豆粕指数收315.5跌3.0跌幅0.94%。消息面, 美国农业部周一公布的数据显示,截至2018年1月4日当周,美国大豆出口检验量为1,183,089吨,市场预估为100-130万吨,前一周修正后为1,210,704吨,初值为1,139,436吨。美国农业部周一公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售13.2万吨美国大豆,2017/18市场年度付运。美国农业部定于北京时间周六凌晨1点发布1月供需报告以及季度谷物库存报告。分析师预计供需报告将显示,美国2017/18年度大豆结转库存预计从4.45亿蒲式耳上调至4.72亿蒲式耳。巴西2017/18年度大豆产量料为1.1027亿吨,高于12月供需报告预估的1.08亿吨。民间出口商同时报告向埃及出口销售12万吨美国大豆,2017/18市场年度付运。美国农业部(USDA)周三公布,民间出口商报告向未知目的地出口销售26万吨美国大豆,其中65,000吨在2017/18市场年度付运,195,000吨在2018/19市场年度付运。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示,1月4日止当周,美国大豆出口销售合计净增61.64万吨,市场预估区间为50-95万吨。咨询机构CéLERES周二表示,预计巴西2017/18年度大豆产量为1.118亿吨,较之前预估上调了1.9%。咨询机构Agroconsult周四称,巴西2017/18年度料收割1.141亿吨大豆,比肩2016/17年度所创的历史高位。

【现货市场】昨日豆粕现货山东青岛2950、天津3000、东莞2880、广西防城港2940、周口3000。菜粕现货未报。

【期货走势】昨日两粕夜盘震荡收跌,1805豆粕减仓1.25万,1805菜粕增仓0.18万。

【操作策略】

本周六凌晨将出炉最新一月的USDA月度供需报告,市场预计美国农业部将上调美国大豆结转库存和巴西大豆产量预估。此预期有利于空头,但预期总归是预期,能否有效应验还存疑问,且就预期上调幅度来看,也不支持外盘大幅下跌,从而带动国内两粕下行。国内两粕年前行情很难出现单边行情,大概率是在17年下半年的大区间内震荡。昨日夜盘两粕持续回落,短线仍旧维持震荡态势,操作上围绕豆粕1805 2700-2800,菜粕1805 2250-2350区间震荡交易。

(倍特期货刘体峰)

玉米/淀粉短线反弹受阻继续弱势调整

【盘面回顾】

昨日,玉米系主力下破20日线,C1805盘终报收1821元/吨(-6元/吨),成交34.2万手(56294手),持仓104.2万手(-16382手);CS1805盘终报收2112元/吨(-9元/吨),成交17.4万手(+43084手),持仓34.7万手(+6934手)。

【市场行情】

国内玉米现货价格偏强震荡,北方港口基本稳定、南方销区走向趋稳,南方港口部分小幅上调,玉米现货价格整体仍偏强,但玉米价格大幅上涨后,贸易商当前囤粮意愿明显,市场粮源偏紧。

淀粉方面,玉米价格的趋增导致加工利润的缩减,淀粉开机或受到影响,国内淀粉价格整体较为稳定,临近春节,下游刚需提振淀粉,走势受玉米主导,暂时偏强震荡看待。

【操作建议】

玉米系反弹受阻,玉米高位抛压较重,盘面5日线10日线形成死叉,短线继续弱势调整,农户售粮心态暂稳定,产区价格整体仍偏强,但政策粮轮出,市场担忧情明显。建议多单暂时止盈,待回调企稳多单入场。

(倍特期货助理分析师何志)

最新国际财经信息

1。 周四,央行在公开市场进行600亿逆回购操作,中标利率持平于2.5%和2.65%,当日实现净投放300亿。2。 欧洲央行在12月货币政策会议纪要中提到,可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引,以反映经济增长前景的改善。3。 美国12月PPI意外下跌0.1%,低于预期的增长0.2%,为2016年8月以来首次下滑,引发市场对通胀疲软的担忧。4。 周四美股收高,三大股指均创历史新高,对美国经济增长前景的乐观情绪令美股强劲攀升。道指涨0.81%,标普500指数涨0.70%;纽约黄金收涨0.2%,连报1322.50美元/盎司;WTI原油收涨0.36%,报63.80美元/桶。5。 周四,沪深两市维持小幅上扬的态势。盘面上,区块链、稀有金属、在线教育等板块涨幅居前。截止收盘,沪指报3425.34,涨0.10%;深指报11464.20,涨0.24%;创指报1084.23,涨0.73%。6。 今日关注:12:00中国12月贸易帐;21:30美国12月CPI、零售销售月率。(新纪元期货程伟)

期市早评

金融期货

【股指:出现高位滞涨的迹象,警惕回调风险】

政策消息。1。离岸人民币汇率收涨0.48%报6.4909;2。央行开展600亿逆回购操作,当日净投放300亿。3。深股通连续12日累计净流入120.11亿。市场分析。周四,期指整体维持小幅上扬的态势。现货市场方面,钢铁、水泥、煤炭等建材板块走低。主力合约IF、IH、IC分别贴水-2.81、-1.96、2.74点,基差小幅扩大。IF加权连续10日上涨,但出现高位滞涨的迹象,警惕短线回调风险。IH加权重心不断上移,逼近前期高点3053,短期关注能否有效突破。IC加权回踩10日线企稳回升,但上方面临下降趋势线的压制,谨防短线遇阻回落。上证指数逼近前期高点3450,但成交量逐渐萎缩,量价关系背离,需防范冲高回落风险。操作建议。连续上涨后出现高位滞涨的迹象,成交量开始萎缩,量价关系背离,获利资金兑现的压力加大,注意防范回调风险,逢高减多不追涨。(新纪元期货程伟)

农产品

【油脂:供需报告前利空宣泄,弱势盘跌】

因投资者在美国政府发布作物数据前一日轧平头寸,美豆跌0.57%;美豆粉跌1.11%;美豆油跌0.93%;美国农业部定于北京时间周六凌晨1点发布1月供需报告以及季度谷物库存报告。市场预计美豆产量44.27亿蒲(上月44.25亿蒲),库存4.72亿蒲,(上月4.45亿蒲);截止到12月1日美豆库存31.81亿蒲(去年同期28.98亿蒲),为有史以来当季最高,该定产报告前,豆系走势分化交投谨慎。咨询机构 Agroconsul周四称,巴西2017/18年度料收割1.141亿乙吨大豆,比肩2016/17年度所创的历史高位,市场预期USDA将上调巴西大豆产量的预估至1.1027亿吨,高于12月供需报告预估的1.08亿吨。马来西亚船运调查机构(ITS)1月10日公布的数据显示,马来西亚1月1-10日棕榈油出口较签约同期的364277吨下滑1.4%,同日马来西亚棕榈油(MPOB)公布的12月棕榈油供需数据显示,马来西亚12月库存273.17万吨,为近25个月最高;而其当月出口量则低于预期,为142.29万吨。无论是国内或是国外,棕榈油库存都处在高位,虽然马来西亚预计在未来三个月零关税出口毛棕,但因为其本是以出口精炼棕榈油为主,零关税出口毛棕对于清库存帮助有限。此外,新低的豆棕价差、国内年关临近备货雪球的增多和原油价格过高拉动的生物柴油概念,都对油脂类商品形成一定支撑,棕榈油跌幅不会太大。在周五美国农业部发布供需报告之前,油粕主要以震荡为主,并且波动幅度不大,另需关注12日国储菜油4.49万吨年内二次抛售和市场买票热情。对冲交易的机会,关注菜油豆油价差扩大套利交易,单边交易机会上,逢下探博取油脂反弹上涨行情为主,注意在供需报告定调前,市场表现趋向谨慎更多震荡市特征。(新纪元期货王成强)

【鸡蛋:现货稳中有涨,期价波动收窄维持季节性沽空】

1月11日,全国鸡蛋价格继续维稳,但是出现了北强南弱的趋势。主销区中北京走货快但到货一般,经销商惜售待涨,上海仍以稳为主,广东价格回调。主产区山东及苏北价格小幅上涨,部分地区有积压库存,各地走货较为正常,后市行情或稳中波动。价格集中在4.3-4.52元,节前集中淘汰和下游需求备货,短期对现货有拉动,但涨幅不会大。考虑到新开产蛋鸡增加以及节后现货季节性下跌压力,鸡蛋近月盘中反弹仅短线对待,其中1805合约波动区间下移至3620-3750,择机寻找反弹沽空为主。(新纪元期货王成强)

【白糖:短线陷入低位弱势震荡走势】

周四郑糖期货低位窄幅震荡,主力合约SR1805整体延续5850附近横盘整理。ICE原糖期货周四跌至逾三周低位,录得9月以来最大单日跌幅,因技术面利空和预计供应过剩。综合而言,2017/18年度全球食糖丰产预期增强,国内外糖价中长期进入熊市周期。短期来看,供应过剩格局再度主导国际糖价,ICE原糖跌至三周低位;国内食糖生产亦进入开榨高峰期,供应压力不断增大,备货需求对糖价的支撑力度料有限,短线郑糖陷入低位弱势震荡走势。(新纪元期货张伟伟)

【棉花:美棉暴涨近4%,短线郑棉仍有上行空间】

周四郑棉期货延续反弹,主力合约CF1805在5日均线的支撑下震荡上行,夜盘大幅拉伸。缺乏资金关注,棉纱期货尚未摆脱23000-23200区间震荡走势。ICE期棉周四急升近4%,受助于强劲出口销售报告。消息方面,美国农业部报告显示,1月4日止当周,美国2017/18年度陆地棉出口净销售27.45万包,较之前一周增加42%,较前四周均值增加16%。仓单方面,截止1月11日,郑商所棉花仓单数量4473(+107)张,有效预报910(-31)张,折货21.532万吨。综合而言,美棉出口销售维持强势,ICE期棉强势突破80美分关口;国内下游纺企棉花采购意愿回升,需求端对棉价支撑亦转强,短线郑棉仍有上行动能,多单持有,关注15500争夺。(新纪元期货张伟伟)

工业品

【黑色:纷纷展开调整短多注意离场】

上一交易日我们曾提示,对于螺纹1805合约,短线获60日线支撑小幅反弹上行,但中线并未有显著支撑钢价走强的基本面,不可放松对调整的警惕,周四期价承压上升趋势线小幅回落,夜盘则低开低走,形态上看60日线即3800点一线岌岌可危,若跌落则或展开300点左右的调整。铁矿在触及565元/吨阶段新高后,周三周四呈现高位震荡小幅回落之势,回踩5日线获支撑,持仓大幅缩减,夜盘跌落5日线以及550一线支撑,回踩10日线,调整势头显著,短多注意止盈,下方支撑看向530元/吨。上周我们已经开始提示,焦炭1805合约实际需求在走差,近两个月的波峰逐渐下降形成趋势线,期价承压下挫,周四小幅探低回升报收三连阴,跌落短期均线,夜盘低开低走,2000关口支撑不保,建议短空思路延续。焦煤1805合约周四小幅回补前一日跌幅,夜盘跟跌焦炭,低开低走跌落5日、10日和20日线,显著承压1400点展开调整,建议短多离场,尝试短空,短线支撑位在1320。郑煤1805合约在消费旺季提振下走势强劲,周四小幅冲高回落收微弱阴线,稳站5日均线,直逼前高,基夜盘受黑色下挫的拖累,小幅回落,多单注意减仓防范调整风险。(新纪元期货石磊)

【化工:关注塑料突破技术压力位的多头机会】

国际油价维持高位震荡,周四化工板块小幅反弹,沥青继续领涨,塑料有效站稳万点整数关口。分品种来看,沥青方面,油价走强抬升生产成本,部分企业开始亏损,抬价意愿较强,而下游冬储开始启动,需求端支撑转强,短线沥青仍有上行空间。聚烯烃,原油强势未改的前提下,市场仍有上行空间,塑料站稳10000上方,短线技术反弹目标将指向106000;PP短期反弹目标暂看9800.PTA方面,台化兴业120万吨装置与华彬石化140万吨装置接连开机,市场供应小幅增加,但逸盛海南200万吨装置计划1月17日停车检修,后期现货供应仍将维持偏紧格局,PTA回调空间有限,短线维持逢低偏多思路。天胶方面,现货价格维持低迷,库存压力依旧庞大;但在国内产区进入停割期,东南亚削减出口计划开始执行的时间窗口,进一步沽空意义亦不大,主力空头开始主动减仓,逢低可尝试多单,博弈季节性反弹。(新纪元期货张伟伟)

【黄金:欧洲央行鹰派会议纪要打压美元,金价短线走高】

昨晚,欧洲央行在12月货币政策会议纪要中提到,可能考虑在2018年初逐渐调整前瞻指引,以反映经济增长前景的改善。会议纪要公布后,美元指数大幅下挫,跌破92关口,国际黄金短线上扬,突破1320美元/盎司。此外,美国12月份PPI意外下跌0.1%,为2016年8月以来首次下滑,引发市场对通胀疲软的担忧,美元指数跌幅扩大。我们认为美国经济仍在温和复苏的轨道上,劳动力市场已实现充分就业,失业率下降对通胀的提升作用有限,通胀回升很大程度上取决于工资的增长。减税正式实施后,需密切关注美国经济和通胀的变化,这将是决定金价未来走势的重要因素。在美联储12月加息后,国际黄金已连续上涨4周,累计涨幅达6%,短期存在调整的要求,多单逢高获利离场。(新纪元期货程伟)

中州期货研发部2018112日【星期五】观点汇总
品种日线趋势日内观点操作建议趋势强度
豆粕震荡偏空震荡回落观望
豆油震荡震荡回落,继续观望观望
棉花震荡上涨高位震荡观望
黄金多头偏多,支撑位MA5短多持有★★
橡胶震荡震荡,压力位15000,支撑位13500短线操作★★
塑料震荡观望为宜观望
甲醇震荡偏弱前空持有做空
沪铜多头期价在均线组合之上运行,短期偏强轻仓持多

【基本面概况】

豆粕

1、USDA在12月供需报告,美豆产量44.25亿蒲,期末4.45亿蒲,出口下调2500万蒲式耳,期末库存上调2000万蒲式耳,影响中性偏空。

2、结论:豆粕震荡回落,目前暂时观望。

油脂

1、巴西咨询机构Agroconsult周四称,巴西2017/18年度料收割1.141亿吨大豆,比肩2016/17年度所创的历史高位。

2、美国农业部周四公布的出口销售报告显示,1月4日止当周,美国大豆出口销售合计净增61.64万吨,市场预估区间为50-95万吨。

3、美国农业部周四公布的出口销售报告显示,1月4日止当周,美国2017/18市场年度豆油出口销售净减少1,600吨,市场预期为8,000-22,000吨,较之前一周及前四周均值显著下降。当周,美国2017/18市场年度豆油出口装船1.38万吨,较前一周下降56%,较前四周均值减少13%。

4、结论:油脂震荡回落,期价考验20日均线附近的支撑,继续观望为宜。

棉花

1、国家棉花市场监测系统调查数据显示,截至12月15日,全国新棉采摘进度为98.8%,同比下降0.5个百分点。

2、结论:郑棉震荡上涨,目前暂时观望。

黄金

1、周四COMEX黄金期货收涨0.28%,报1323美元/盎司,连续两日上涨。

2、据CME“美联储观察”:美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为67.1%,6月至该区间概率为41.4%。

3、截至周四(1月11日),全球最大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust黄金持仓量为26651766.15盎司或828.96吨,较前一交易日持平。

4、结论:前期短多继续持有,关注5日均线支撑力度。

★ 天胶

1、上海市场16年国营全乳报价在12200(-50)元/吨;越南3L报价12000(+50)元/吨;泰国3号烟片14600(-150)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片44.5(+0.16)泰铢/公斤;泰三烟片46.39(+0.03)泰铢/公斤;田间胶水42 (0)泰铢/公斤;杯胶36(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价13300(0)元/吨;顺丁橡胶市场价12100(0)元/吨。

2、结论: 橡胶价格继续在震荡区间内维持整理,以震荡区间上下沿作为支撑及阻力,短线操作为宜。

塑料

美国官方公布的美国原油库存下降幅度不及美国石油学会数据,成品油库存增加,欧美原油期货盘中下跌。然而,交易商注意到美国原油产量下降,同时也注意到美国库欣地区原油库存大幅度下降,市场也在关注美国总统特朗普是否对伊朗实行新一轮制裁,国际油价跌后反弹,收于三年来新高。周三(1月10日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2018年2月期货结算价每桶63.57美元,比前一交易日上涨0.61美元,涨幅1.0%,交易区间63.09-63.67美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2018年3月期货结算价每桶69.2美元,比前一交易日上涨0.38美元,涨幅0.6%,交易区间68.75-69.37美元。华北线性市场成交9700-9750,华东市场成交9750-9850,价格区间窄幅整理,成交方面,华东煤化工货源较少,套利商保持观望,工厂对高价货源较为地址,成交依靠套保商为主,石化开单9900代理平出,货少出货压力不大,中油代理报9880-9900,成交尚可,工厂对当前价格观望为主,神华竞拍成交尚可,放货量逐渐变多,华北成交较华东偏弱,进口货源成交一般,工厂短期难有大量采购出现,价格震荡为主。

结论:观望为宜。

甲醇

华东港口市场价格跟随期货窄幅震荡,江苏港口太仓甲醇部分报价/商谈在3620-3630元/吨附近,南通商家无报盘,常州、江阴港口进口报盘在3650元/吨附近,区域价格震荡,商家跟随期货报价,烯烃装置采购尚可;石家庄及周边企业主流出货在3260-3280元/吨附近,唐山地区参考3350元/吨附近,市场整体出货一般,下游工厂有补库需求,近期走势跟随期货盘面为主;鲁南地区零售价格3330-3350元/吨附近,传统下游多以消耗库存为主,市场心态偏空,偶有刚需小单采购。内蒙地区北线现汇3000-3050元/吨,南线现汇3030元/吨左右,主产区受交通管制影响,出货较差,部分企业库存累积,区域内市场采购较弱,关中地区库存压力不大,商家有调涨意向,短期市场货源较为稀缺,但下游需求季节性衰退,预计短期震荡运行。

结论:前空持有,反弹加空。

有色金属

LME铜3合约报收7251.5元/吨,下跌35美元/吨。伦铜创2009年最大年线涨幅,但受年末基金获利了结拖累,周五晚间伦铜小幅回落,期价在均线组合之上运行,盘面呈偏多格局;沪铜周五晚间高位震荡,建议投资者多单轻仓持有,关注均线支撑力度。

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