机构论市:市场资金谨慎弱势格局延续 缘何下跌?

05-17 15:46 来源:东方财富网 评论
摘要:市场今日呈现震荡回落走势,原因一方面为成交量依旧低迷,资金参与热情不足;另一方面是前期对市场影响较大的医药、食品饮料等热点板块出现回调。

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中证投资:三大股指集体走弱 缘何下跌

17日,A股市场各股指全线走低。其中,沪指失守5日、10日均线,回撤至3150点一线展开整理。创业板指下探至30日均线附近后获得支撑。

截至收盘,上证综指报3154.28点,跌0.48%;深证成指报10635.50点,跌0.62%;创业板指报1831.20点,跌0.84%;中小板指报7347点,跌0.62%。成交量方面,沪市成交1505.99亿元,深市成交2065.57亿元,创业板成交681.76亿元,均较前一交易日小幅缩量。

盘面上,石油石化板块全天表现强势。个股中,中油工程、道森股份、澳洋科技涨停。同时,国内原油期货1809主力合约再度攀升,盘中最高报485.3元/桶,再创上市以来的新高。中信证券指出,油价短期保持上涨利好石化产业链,首先利好油气勘探与生产企业,其次对油服板块带来信心提振,最后推动炼化产品价格上涨。

主题热点中,受益粘胶价格反弹,午后化纤板块强势攀升。分析人士指出,近期粘胶库存呈现快速下降趋势,同时,市场担忧的大量扩产现象没有出现,反而由于种种不确定的因素,行业开工率下降,整体产量呈现下降趋势。受此影响,粘胶价格出现反弹。

技术上,市场今日呈现震荡回落走势,原因一方面为成交量依旧低迷,资金参与热情不足;另一方面是前期对市场影响较大的医药、食品饮料等热点板块出现回调。短线来看,技术上的压力依然存在,后市若要继续突破,还要关注量能的表现以及权重板块的整体走势。

湘财证券指出,当下A股市场的整体格局是以震荡为主,指数不会剧烈波动,但个股的机会相对较多。操作上,投资者可仔细挖掘低位次新股机会,但不宜过度追涨。

巨丰投顾:场内资金出逃致市场表现疲软 创业板短线调整目标位曝光

【今日小结】

今日,两市小幅高开,开盘后震荡走低,权重股纷纷回落,题材股展开分化,指数于昨日收盘下方徘徊。此后,昨日强势板块纷纷走低,而上涨板块涨幅收窄,指数震荡中连创日内新低,盘中跌破10日均线。尾盘,股指小幅回升,但全天仍呈现高开低走格局。

【明日策略】

全天,指数震荡走低,延续连日来的小幅整理。盘面上,权重股表现低迷,而昨日强势的医药、食品等板块领跌,市场保持相对弱势;消息上,证监会副主席李超昨日表示,补充养老金是资本市场重要的参与者。其实管理层一直在推动长期资金的入市,为的也是资本市场长期稳定的发展;技术上,指数重心下移跌破多条均线支撑,仍有继续小幅调整的趋势。而创业板缩量回调,随时都有回调到位的可能。

总体上,在北上资金持续介入的同时,场内资金却有出逃的迹象,这种出逃也是短期市场表现疲软的主要原因。从沪指走势看,在成交量没有有效释放前,指数仍有反复拉锯的可能。而对于创业板,在上周五率先调整下,目前开始缩量,也就意味着下行动能开始衰减,随时或有止跌企稳的可能。因此,根据前期回调以及支撑来看,指数年线附近或有一定的之支撑,或将是短期调整的目标。

【操作关注】

操作上,指数还有反复,重点关注创业板指数,以成长性个股的低吸为主。

湘财证券:创业板处在三角形收敛的末端

今日两市股指常规开盘,之后缓慢震荡盘跌,11:18时开始小幅回升收报;午后股指再度盘跌;盘面热点:草甘膦、化纤、石油、油气改革、可燃冰、聚氨酯、页岩气、次新股、仓储物流、化工等板块表现较强;总体来说:今日市场呈现小幅调整的行情。

对于近期市场的判断,湘财证券樊波的观点依然不莫能两可,态度非常明确:大盘震荡整理为主,个股性的机会较多,但整体性的系统机会较少;对于市场交易重心的理解是操作的前提,投资者必须学会识别热点板块,并判断主流资金的流向,才能让自己的操作更加有效。而创业板为首的小盘股则是今年市场的关键词。

从技术面来看,创业板综指(399102)自上周五遇阻250日均线回落以来,一直处在一种震荡整理的状态下,这个位置之所以比较敏感,是因为该指数自2016年12月下跌以来,下降趋势的上轨均在250日均线,一次是2017年3月17日,一次是2017年10月11日,之后就是近期的2018年4月2日和5月10日。

连续多次在250日均线(年线)附近遇到阻力,说明该均线的压力是显而易见的,尤其是2017年两次遇阻后,创综指均出现了较大幅度的下跌,也给近期市场的心理面带来一定影响,这个位置可上可下,市场必将作出方向选择,稳健型投资者可待市场方向明朗后再做操作。

总结一句话:创业板综指处在三角形整理的末期,距离方向选择是时间越来越近,短线交易也需要控制仓位,而非永远的满仓操作。稳健型投资者则可多加观望,待方向明朗再交易也不迟。

和信投顾:三大股指地量 呈现弱势特征

周四深沪A股市场总体呈现回落走势,从收盘来看,上海综指、深圳成指、创业板指数均以阴线报收,并保持同步破位10天均线,而量能方面深沪日成交额为3570亿元,为近期的一个地量水平。

和信策略研究报告在周一时提醒市场量能因素或制约市场反弹,而市场走势显示:市场在反弹过程中始终难以出现量能配合,这是导致近两日市场回落的最直接因素。从周四盘面情况来看,“闪跌股”开始出现,比如融钰集团、中南文化、北讯集团、冀凯股份等,盘中突现大单直致跌停收盘,此现象在今年初出现过,目前再现,对市场当日人气影响负面,而不确定性因素需要投资者谨慎。

从今日行业表现方面,今日采掘服务、化工合成材料、化学制品、基础化学、物流行业板块为涨幅前五名,分别有1.08-2.8%的涨幅;跌幅行业中,机场航运、医药商业、医疗器械服务、饮料制造与化学制药处于下跌行业板块前五名,分别有-1.66%至-1.28%的跌幅,从行业板块总体情况来看,下跌板块多于上涨板块,表明当日市场空头占优。

从近期市场各类资金变化来看,可能明显看到市场资金依然较为谨慎。研究跟踪2018年5月以来各类市场资金变化(5月8至17日)发现,时间区域内市场主力资金出现了持续净流出情况,据东方财富网CHOICE数据显示:5月17日,主力资金净流出为172.34亿元,为近10日最高。从市场日均量能变化来看,平量4000亿左右的反弹量能,显示参与者减少,而17日市场总体量能3500亿左右,显示存量博弈市场行为依然体现明显。上海综指反弹过程受到60天线压制,加之量能不足,出现回落是正常的。

技术因素来看,今日的深沪股指下跌,是由于量能与日线技术指标过高所引发,但从周、月技术指标角度来看,其仍有博弈,但市场多空博弈的关键是量能,市场各类资金运行中的配合有限情况下,市场总体弱势与个股机会或将减少。

总体来看,在近期市场反弹过程中,我们跟踪发现近期量能指标配合较为薄弱,使得市场反弹一波三折,今日回落是量价指标不佳所致,同时,市场其它因素也须引起重视,比如“闪跌股”是否扩散、权重股能否稳定等。研究认为,市场强弱的判断主要是后续量能指标较为关键,更是研判市场的重要因素。因此从投资策略来看,稳健投资者密切关注市场量能指标的变化,而短线投资者在保持适量原则的基础上,逢低适量参与即可。目前存量博弈及震荡或品种上宜控制仓位,同时密切观察内外因素的演变与市场时点变化。

源达:市场弱势格局延续 择机低吸绩优股

周四沪深两市近似平开后维持弱势震荡格局,创业板领跌,盘中跌幅超逾1%,市场交投再趋谨慎。从盘面上看,早盘受布伦特原油强势表现刺激,能源板块表现亮眼,恒泰艾普一度强势封板;服装接过消费板块的领涨大旗,拉夏贝尔、太平鸟、搜于特集体上涨。午后化工异动明显,南京化纤、南京聚隆、青松股份等集体拉升,但美中不足是并未成功激活市场人气,做多热情依旧不足。

从技术上来看,上证指数再次延续低迷走势,全天在平盘线下方运行,午后再度回落,试探3150附近的支撑后有所回升。小时级别上跌漏箱体整理平台下沿,均线压制也使得其承压明显,好在日线图中依然存在20日、30日均线支撑,下行空间依旧可控。创业板两连阴将周二的反弹全部吞噬,调整节奏再度彰显,不过下方依然存在布林线中轨的支撑,震荡整固后有望重拾升势。深成指将前期遗留的向上跳空缺口进行回补,向30日均线位置寻找支撑。

源达收评:

周四两市开盘震荡走低,一直维持低位震荡。从5分钟级别看速阻线划分已经到达下方的支撑区域内,因此不排除短线有反弹的可能。从日线级别看短线KD指标已经出现了死叉的情况,因此有进一步震荡的预期,下方3130点将形成重要支撑。创业板指下探20日均线支撑,但是日线级别的指标还未完全修复,因此预计后期还有一个震荡周期,大概率将是以时间换空间。鉴于当前市场参与情绪有所低迷,盘面表现变化多端,持续性不佳,节奏把控难度增加,操作上切忌追高,精选具备业绩优势的个股并择机低吸。

华讯投资:指数走弱 尾盘资金小幅抄底

今日上证指数与创业板指数跟随外围市场小幅高开,随后展开震荡行情。在妖股华峰股份被按跌停后,市场资金接力情绪开始快速降温,高位个股开始纷纷回调。强势股回调,盘面赚钱效应走弱,指数开始回落,午后两点跌幅加大。急促跳水后,尾盘资金小幅进场抄底,指数跌幅收窄。板块上,化工涨价概念在指数走弱中资金涌入避险,石油相关个股以及化工原料板块走强,超级品牌、民航机场为代表的白马股走弱。整体上,个股涨少跌多,分化严重,高位股调整,低位涨上涨。

操作策略上,指数走弱,主流品种没有走出来之前,可以关注绩优趋势股回踩后的机会。

巨景投顾:市场资金连续谨慎 耐心守之以静制动

沪深弱势震荡收阴,创指跟跌箱体运行;市场依旧缺乏量能,后市操作继续谨慎。

盘面上,化纤行业、石油行业、农药兽药、化工行业、纺织服装等行业领涨,民航机场、酿酒行业、医药制造、珠宝首饰、贵金属等行业领跌;题材概念上,草甘膦、化工原料、钛白粉、油改概念、可燃冰等概念等表现不错,单抗概念、基因测序、大蓝筹、中药等概念表现较弱。总体而言,市场延续震荡格局,个股涨少跌多,大盘走势区间上符合我们昨日判断。

技术上,今天大盘平开后弱势震荡,收盘收小阴线。全天依旧在60日均线和10日均线之间波动,符合我们一直以来的判断,走势上已经连续七个交易日在箱体上方运行,迟迟未能有效突破箱体平台,随着均线的收窄,后市将面临方向上的选择,后市来看,60日线依旧是短期压力,向60日线发起挑战也将是多方第一目标;创业板方面,今天创指开盘就逐步走低下跌,全天在1850点下方运行,印证了近期我们以箱体震荡谨慎策略的判断,箱体上方建议减仓和轻仓的正确性,后市来看,箱体仍将延续一段时间,短期走势有转弱的迹象,预示后市突破的时间将延长。

消息面,住建部、财政部、人民银行日前联合印发《关于改进住房公积金缴存机制进一步降低企业成本的通知》,《通知》要求,缴存住房公积金的月工资基数,不得高于职工工作地所在设区城市统计部门公布的上一年度职工月平均工资的3倍。凡超过3倍的,一律予以规范调整。此外,缴纳单位可在公积金缴存比例下限5%到上限12%之间,自主确定比例。笔者老敬认为,此次通知对企业来讲是减负,但同时也将影响大部分职工,特别是之前公积金缴比例放到12%的企业(以前甚至20%),影响最大,比例的下调会直接影响这部分收入,虽然到手的工资增加,但扣除个税后,现金收入增幅并不明显。目前中国股市构成的投资者趋于散户化和年轻化,此次缴存比例下调,或间接影响部分投资人的投资支出,但总体影响有限。

资金上,今天依旧是资金净流出行业多于资金净流入行业,大部分行业资金都呈净流出状态。其中化工行业、纺织服装、化肥行业、化纤行业、石油等资金小幅净流入;医药制造、电子元件、食品饮料、软件服务、机械行业、有色金属、酿酒行业资金净流出靠前。我们提醒的银行板块依旧处于调整之中,医药板块今日也继续领涨。综合而言,本周以来,一直是净流出行业远远多于净流入行业,资金出局明显,行业资金流入持续性也不佳,没有资金照顾下,后市不容乐观。

行业板块上,昨天我们提醒的食品饮料板块短期回调风险,今天如期调整,领跌两市,酿酒行业更是领跌两市,印证了我们规避调整,不宜追涨的判断,经过短线调整后,食品饮料还有反复,激进型可适度参与博弈。今天我们说说软件和电子元件板块,这两个板块经过连续调整后,有望迎来短线反弹,激进型投资者可适度留意。

综合而言,市场资金连续谨慎,量能持续缩量,短期资金供求失衡的局面还难以改变,市场依然缺乏大的趋势性机会,目前大盘已经连续七个交易日小幅震荡,都未能站上60日线和冲击3200点,对大部分投资者信心有所冲击,加上热点轮换较快,连续性不强,赚钱难度加大,明天又到周五,为规避周末可能出现利空消息,资金会出逃观望。所以,操作上多看少动,依旧坚持防守为主,耐心等待市场介入良机。

博星投顾:市场良性回调 积极把握低吸机会

隔夜美股上涨,但A股还是跟跌不跟涨的个性,收盘沪指下跌-0.48%,创业板下跌-0.84%。

从盘面上看,化纤、石油、化工等板块涨幅居前;酿酒、船舶、医药等板块跌幅居前。沪股通净流入13.42亿,深股通净流入10.36亿。

医药医疗和食品饮料板块昨天达到高潮之后,今天出现严重分化,除了板块龙头如盐津铺子、桂发祥、正海生物等继续涨停外,多数个股陷入回调。化工化纤板块受益于产品涨价,

今天大爆发,共9只个股涨停,但这种直接涨到高潮的走法,一向缺乏持续性,不宜追涨。另外,前期妖股宏川智慧复牌后快速封住涨停,带动粤港澳大湾区、物流以及近端次新等板块走强。后市可继续关注次新叠加概念。

总体来说,市场连续两天缩量回调,并没有恐慌情绪出现,只是前期获利盘的正常回吐,后市继续反弹向上是大概率事件。建议积极关注医药、食品饮料、酿酒和化纤化工等走趋势行情的板块,把握回调后的低吸机会,热点轮动较快,切勿追高。

沪指上证指数延续昨天的回调态势,震荡下行,全天维持在水下运行,成交量相比昨天萎缩,盘中并没有恐慌情绪出现,市场对化工化纤、次新等热点题材的炒作热情依然高涨,指数回调只是前期获利盘的正常回吐,技术面依然是震荡反弹的格局,建议关注3135---3145一带的支撑,把握回调低吸的机会。

创业板指创业板早盘冲高回落后,出现一波快速跳水,但午后基本维持横盘震荡形态,杀跌动能减弱,而且成交量比昨天减少,市场情绪稳定,加上1825附近重要平台支撑位和20日均线支撑发生共振,后市大概率会企稳反弹,向上攻击1900关口。关注后市量能能否在上攻时有效放大。

本轮行情主要的驱动因素仍是行业估值修复+行业复苏下龙头公司业绩优异。扩内需引领大消费概念持续火热,逐渐蔓延到各细分行业,衣食住行医轮番表现,今天盘中纺织服饰板块异动,接力食品饮料。

年初至今,服装家纺板块显著跑赢沪深300及上证指数,四月初以来相对收益明显。2018年4月零售数据公布,社会消费品零售总额同比增长9.40%(-1.3pct),从结构来看,服饰类商品零售额同比增长9.2%,增速较17年全年提高1.4pct,今年以来,服装零售分项增速整体保持上升趋势,显示出行业终端消费良好,支撑龙头企业基本面。

2017年底基金持仓数据,纺服板块持仓48.9亿元,占基金持仓整体比重0.26%,排名居行业最末位,悲观预期已经通过资金对板块的配置比例充分体现。而截至2018Q1,基金持仓纺织服装行业,按照基金重仓股口径,期末基金持股纺织服装板块74.5亿元,较期初(即2017年底)48.9亿元,增长+52.4%,显示出对于纺织服装板块,机构资金偏好明显提升,板块配置价值被进一步认识。

操作上,近期的行情主要还是围绕大消费和涨价题材进行板块轮动,医药、食品饮料、酿酒和化工等板块中线保持上行趋势,待回调企稳后,仍可积极介入。当前存量资金博弈,板块轮动加快,短线操作切勿追高,可以关注同为大消费概念的纺织服饰、家居板块以及涨价题材的有色板块。北京博星证券投顾认为,新经济和战略新兴产业仍然是A股今年最大的投资主线,未来核心投资机会在于高科技成长股,半导体芯片板块目前回调时间已较为充分,出现企稳筑底的迹象,建议密切关注相关个股,把握低吸机会。另外,对MSCI成分股当中的白马龙头股,可中长线关注,回调就是进场的机会。

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