赚钱为王 2017年度上市公司赚钱排行榜揭晓

05-17 18:08 来源:东方财富网 评论
摘要:【赚钱为王 2017年度上市公司赚钱排行榜揭晓】榜单包括上市公司总赚钱排行榜、净赚钱排行榜、每股赚钱综合值、市赚率排行榜等,通过专业现金流诊断的方式挖掘出业绩向好、估值优势的股票,对证券市场的分析研究有所贡献。根据2017年上市公司年报,得出以下内容。

通常,投资者会使用上市公司一手的财务数据来评价企业在报告期间内的业绩表现,诸如营收、净利润和每股收益等指标。但要尽可能地还原公司赚钱能力与现金流的真相,就要对相关指标进行加工和处理,以期去粗取精、去伪存真。

有道是现金为王,利润等指标有时会形成误导、甚至被调节和伪造,但现金无法造假,因为可以点得清楚。在此,东方财富Choice数据与厦门大学管理学院会计系汪一凡强强联手,借由其著作《赚钱为王管理会计》中的部分财务指标,提炼出2017年上市公司的相关排行榜,以便读者进一步了解企业的赚钱能力与管理全貌。

榜单包括上市公司总赚钱排行榜、净赚钱排行榜、每股赚钱综合值、市赚率排行榜等,通过专业现金流诊断的方式挖掘出业绩向好、估值优势的股票,对证券市场的分析研究有所贡献。根据2017年上市公司年报,得出以下内容:

总赚钱排行榜TOP50

“总赚钱”指标以上市公司净利润为基准,考察报告期间内财务主体总共赚到了多少货币资金,毕竟“口袋里的钱才是真金白银”,较之净利润更能体现公司实际的赚钱能力。

东方财富Choice数据显示,2017年报统计中,剔除上市银行后,中国石化、中国平安和中国石油的总赚钱能力位列前茅,总赚钱数额均超过1000亿元,分别达到1533.04、1393.15和1043.34亿元。

同时,多家净利润高企的上市公司也排名靠前,如中国神华、上汽集团、中国建筑、万科A、贵州茅台和中国人寿均榜上有名。而总赚钱排名第7的中国国航较之其净利润排名有明显提升。

可见,上市公司盈利能力和赚钱能力并不能划等号,赚钱能力排名高于盈利能力排名的公司存在于公用事业、有色金属等行业,如榜单中的中国核电、华能国际、国电电力和大唐发电等。

而在净利润排名靠前的企业中,也出现了总赚钱排名大幅下降的情况,如深康佳A净利润为50.87亿元,排名第65位,但总赚钱指标因账面投资收益数额过大被扣减而拉低为负值,导致排名十分靠后。此外,有部分企业的总赚钱指标因当期固定资产减少值过大受到拖累。

数据来源:东方财富Choice数据

净赚钱排行榜TOP50

“净赚钱”是更为严格的业绩评价指标,关注财务主体为股东赚到的增量货币资金,它以销售商品、提供劳务收到的现金流量为基准,考虑税费、支付的现金、职工薪金、投资收益、利息、财务费用等方面,综合表现一家公司的净赚钱能力。

东方财富Choice数据显示,2017年报统计中,剔除金融类上市公司,净赚钱排名靠前的也以大型企业为主,中国石油、中国神华排名领先,其中中石油的销售商品、劳务所得现金也排名第二,而该项指标排名第一的中石化在榜单中居第五名。

房地产上市公司也纷纷上榜,万科A和绿地控股分列第三、四位,前50名中还有如信达地产、广宇发展、和中华企业等,较之销售商品和劳务所得现金的排名,这些公司的净赚钱能力更胜一筹。

此外,食品饮料、钢铁、家用电器和交通运输行业等企业的净赚钱指标要强于其在业务上获得现金的能力,公司代表有贵州茅台、宝钢股份、美的集团、大秦铁路和中国国航等。

数据来源:东方财富Choice数据

每股赚钱综合值排行榜TOP50

赚钱综合值,根据总赚钱、净赚钱和期末未分配总赚钱的数据按比例相加得出,能够全面反映一家企业的综合赚钱能力,再通过不同公司股本的调整计算出每股赚钱综合值,便于进行比较。

东方财富Choice数据显示,2017年报统计中,贵州茅台以26.58元/股的赚钱综合值排名第一,领先优势十分明显,公司的每股赚取现金的能力在上市公司中独一档。

排名第二位的为三六零,2017年每股赚钱综合值约12.51元/股,兴业银行等8家上市银行位居其后。此外,汽车、医药生物、食品饮料和保险等行业公司榜上有名,如鸿特精密、长春高新、洋河股份及新华保险等。

数据来源:东方财富Choice数据

市赚率排行榜TOP50

类似于常见的市盈率等相对估值指标,市赚率通过股价与每股赚钱综合值的比值来反映股票价格的估值水平,成为判断股票是否被高估或者低估的指标。在分子分母都是正数的情况下,市赚率越低的股票,理论上具有较好的投资升值空间。

东方财富Choice数据显示,2017年报统计中,剔除金融类上市公司,市赚率估值水平较低的有38家企业,市赚率不到10倍。其中,房地产公司估值水平较低,世茂股份、苏州高新以不到6倍的市赚率,排名榜单前两位。

同时,2017年报期间,周期类行业赚钱能力回升并超过股价的相对表现,也具有较低的市赚率水平,如采掘、化工及钢铁等板块,包括大同煤业、中国石化和太钢不锈等上市公司。

数据来源:东方财富Choice数据

上市银行、券商指标一览

商业银行和证券公司的会计准则与一般企业略有不同,没有直接销售产品、提供劳务产生的现金流,同时又具有区别于一般企业的资产附注及损益科目,故将其单列以便更好地比较。

其中,会计上无法反映商业银行作为一种业态所隐含的重大风险,而在风险尚未爆发之前,商业银行又可能表现为“很赚钱”,为上市的商业银行专门分类列出榜单,不和其他行业的公司等量齐观,应是适当的做法。

2017年报统计显示,上市银行方面——

农业银行具有最高的总赚钱指标,达到5173.11亿元;

净赚钱排名中,中国银行和工商银行以4984.12亿元和4972.45亿元领先;

每股赚钱综合值中,兴业银行拔得头筹,约9.20元/股,招商银行和宁波银行等股份制商业银行紧随其后;

市赚率方面,华夏银行约1.8倍估值具有优势地位,而张家港行等城商行估值较高。

数据来源:东方财富Choice数据;

总赚钱、净赚钱,单位:亿元;每股赚钱综合值,单位:元/股;

证券公司方面——

国泰君安、广发证券和中国银河位于总赚钱榜前三位,而净利润指标第一的中信证券排名第10位;

净赚钱指标中,中信证券优势突出,以440.03亿元居首,海通证券以327.66亿元次之;

每股赚钱综合值中,证券公司整体水平较低,指标超过1元/股的有4家券商,分别是中信证券、国泰君安、海通证券和东北证券;

市赚率方面,上市券商中的海通证券、方正证券相对低估,指标分别为12.30倍和14.26倍。

数据来源:东方财富Choice数据;

总赚钱、净赚钱,单位:亿元;每股赚钱综合值,单位:元/股;

说明:

1 数据来源为东方财富Choice数据

2 数据算法由厦门大学管理学院会计系汪一凡提供

3 完整榜单可于东方财富Choice金融终端查询

4 详细算法说明及理论支持参见《赚钱为王管理会计》(第二版)

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