产业链利好共振化工龙头受益 两条主线把握布局机遇(附股)

10-11 02:42 作者:叶涛 来源:中国证券报 评论
摘要:【产业链利好共振化工龙头受益 两条主线把握布局机遇(附股)】业内人士表示,总体预计化工大部分子行业供需格局将持续改善,化工品价格重心有望抬升,龙头企业市场份额有望不断提升。建议从环保影响供给端产能,以及自身供给格局好转推动产品涨价两条主线把握布局机遇。(中国证券报)

当前,化工业景气高位震荡,盈利中枢有望持续抬升,长期走向集中和一体化,化工品下游逐步进入旺季。业内人士表示,总体预计化工大部分子行业供需格局将持续改善,化工品价格重心有望抬升,龙头企业市场份额有望不断提升。建议从环保影响供给端产能,以及自身供给格局好转推动产品涨价两条主线把握布局机遇。

产品纷纷提价

油价格继续上涨,化工品价格有望依次传导。受到外围消息因素影响,近期沪深市场剧烈波动,但由于国际原油价格持续高位,A股市场上石油石化、化工板块联袂走强,逆势交出抢眼成绩单。

昨日,中信化工板块成为涨停股大本营。华信新材正丹股份美思德汇得科技国立科技世名科技川恒股份等一大批股票涨停同时集体放量,另外,中核钛白永利股份皇马科技等单日涨幅也在6%以上。

9月下旬起,Brent原油价格持续冲高,盘中最高86.74美元/桶,创下近四年新高。原油上涨带动相关化工品上涨,丙烷、二甲醚、丁烷、石脑油价格纷纷跟随走高。光大证券化工团队认为,后期原油价格有望继续冲高,其影响有望持续传导至化工品,对化工品价格构成提振。“与油价正相关,受益原油价格上涨的原油上游、民营大炼化、煤化工、农化等板块都值得关注。”

另外,数据显示,10月第一周国内醋酸价格继续上涨,华东地区醋酸价格上调至5000元/吨,行业平均利润由前期低点的1000/吨上涨至目前1600元/吨。目前,醋酸开工率上升至76.11%,未来国内PTA有望维持高开工率,预计醋酸需求将持续旺盛。

钛白粉方面,近期龙蟒佰利发布公告,从10月1日起公司各型号钛白粉国内价格上调300元/吨,国际价格上调50美元/吨,国内多个厂家跟进发布涨价通告,上涨幅度300元-500元不等。

环保趋严供需趋紧

在去产能和环保共振的刺激下,2017年多数化工品种价格普遍走高,整体板块在2017年实现了较快的增长,不过截至10月10日,中信基础化工板块市盈率仍然仅为19.7,对应PB为2.03倍,行业整体估值水平仍处于历史底部区域。

下半年以来,各地对化工行业环保监管力度一以贯之。苏北地区如连云港灌云、灌南等地相关企业污染整顿将逐步加快速度;由于长江流域环境污染治理持续加强,和磷矿石环保整治的持续开展,今年国内磷矿石产能可能首次低于1亿吨;此外,受到周化工园区安全环保督查高压持续,原药与中间体企业复产率较低,市场原有库存逐步消化,加之厂商限产检修,供给端库存持续低位,氯氰菊酯原药价格反弹至13.5万元/吨。

民生证券认为,环保影响供给端产能,造成供需失衡,推动化工产品涨价。以染料为例,如亚邦、闰土、吉华等染料生产企业复产将逐步提上日程,但因部分企业设计问题项目较多,目前来看,完全恢复生产的难度较大。“环保压力下,中小企业无力布局环保设备陆续退出,使得行业集中度进一步上升”。

(文章来源:中国证券报)

编辑:东方财富网

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