3000亿蠢蠢欲动!MSCI最大一次扩容 如何跟上年内最后一班车?

11-09 09:00 来源:东方财富证券 评论
摘要:【3000亿蠢蠢欲动!MSCI最大一次扩容 如何跟上年内最后一班车?】中金公司同样认为,本次资金流入将明显高于此前几次纳入。静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高出约50%至70%。

  有望吸引3000亿资金

  对于年内MSCI纳入A股最后一次扩容,机构观点普遍认为,这将是年初至今最大一次扩容。

  兴业证券预测,此次MSCI纳入A股将带来约400亿元人民币的被动增量资金,达到近几次纳入所带动的资金量的新高。

  兴业证券测算认为,11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%,但是带来的增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。

  中金公司同样认为,本次资金流入将明显高于此前几次纳入。静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高出约50%至70%。

  其中,本次大盘股纳入系数从15%提高到20%,将带来约200亿美元资金流入(占全部流入资金的54%),而中盘股纳入系数从0%提高到20%将带来约170亿美元资金流入(占全部流入资金的46%)。

  招商证券表示,考虑到此次扩容在11 月 26 日收盘后生效,预计在26 日当天被动资金集中流入的阶段,北上资金或有明显放量。

  两类个股最受益

  联讯证券认为,对于MSCI扩容行情的把握,主要在以下两个方面:

  其一,MSCI纳入权重较大的板块将获得更大规模的增量资金,银行、非银、食品饮料、医药生物、电子、计算机等板块将优先受益。

  其二,北上资金抢筹的低估绩优白马板块可重点关注。近期北上资金调仓换股比较明显,资金主要流向以家电为代表的低估绩优白马板块。

  近期北上资金持续大规模流入,周四再度净流入21亿元,已连续11个交易日净流入,11月累计净流入近200亿元。

北向资金调仓趋势

  招商证券表示,从陆股通持的板块分布来看,主板市值占比继续下降,中小创占比均继续提升。至10月末,北向资金主板持股市值占比81.10%,较前期下降0.68%;中小企业板占比12.54%,较9月末提升0.42%;创业板占比6.37%,较9月末提升0.26%。

  大类行业的配置方面,陆股通持中,10月医疗保健、消费服务和金融地产占比有不同幅度提升,中游制造、TMT、资源品和公用事业占比有不同幅度下降。

  按照申万一级行业分类,家用电器和医药生物加仓比例较大,分别加仓0.60%和0.58%。其他加仓比例较高的还包括非银、食品饮料银行,分别加仓0.34%、0.31%和0.30%。减仓行业包括采掘、国防军工等6个行业,减仓幅度均较小。

  都说北上资金是聪明钱,聪明的投资者,你能更上他们的步伐吗?

  仅供投资者参考,不构成投资建议

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